一、單項(xiàng)選擇題

　　1、2009年3月1日，寶鋼集團(tuán)公司與杭州鋼鐵集團(tuán)公司簽約，寶鋼集團(tuán)收購寧波鋼鐵，可以獲得其400萬噸熟軋板卷的產(chǎn)能。這是寶鋼集團(tuán)又一次實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)重組的重大舉措。按并購前企業(yè)間的市場關(guān)系，此次并購屬于(　)。

　　A、縱向并購

　　B、橫向并購

　　C、混合并購

　　D、垂直并購

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題間接考查橫向并購的概念。橫向并購是并購企業(yè)的雙方或多方原屬同一產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營同類產(chǎn)品，并購使得資本在同一市場領(lǐng)域或部門集中。

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　　【該題針對“并購業(yè)務(wù)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、下列首次公開發(fā)行股票定價(jià)方式中，(　)的顯著特征是投資方有較大的定價(jià)新股和購買新股股份數(shù)的主動(dòng)權(quán)。

　　A、簿記方式

　　B、競價(jià)方式

　　C、混合方式

　　D、固定價(jià)格方式

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查競價(jià)方式的特征。競價(jià)方式的顯著特征是投資方有較大的定價(jià)新股和購買新股股份數(shù)的主動(dòng)權(quán)。

　　【該題針對“首次公開發(fā)行股票的估值和定價(jià)方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、以下不屬于相對估值法的是(　)。

　　A、市盈率(P/E)倍數(shù)估值法

　　B、市凈率 (P/B)倍數(shù)估值法

　　C、股利折現(xiàn)模型(DDM模型)

　　D、市盈率/凈利潤增長率倍數(shù)估值法

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查相對估值法。相對估值法主要有市盈率(P/E)倍數(shù)估值法、市凈率 (P/B)倍數(shù)估值法、市盈率/凈利潤增長率倍數(shù)估值法、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)估值法。股利折現(xiàn)模型(DDM模型) 屬于絕對估值法。

　　【該題針對“首次公開發(fā)行股票的估值和定價(jià)方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、(　)指所有投資者申報(bào)價(jià)格和數(shù)量，主承銷商對所有有效申購按價(jià)格從高到低進(jìn)行累計(jì)，累計(jì)申購量達(dá)到新股發(fā)行量的價(jià)位為有效價(jià)位。

　　A、混合方式

　　B、固定價(jià)格方式

　　C、競價(jià)方式

　　D、簿記方式

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查競價(jià)方式的概念。競價(jià)方式(拍賣方式)：指所有投資者申報(bào)價(jià)格和數(shù)量，主承銷商對所有有效申購按價(jià)格從高到低進(jìn)行累計(jì)，累計(jì)申購量達(dá)到新股發(fā)行量的價(jià)位為有效價(jià)位。

　　【該題針對“首次公開發(fā)行股票的估值和定價(jià)方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。此方式下，投資銀行與發(fā)行人之間是代理關(guān)系，投資銀行只收取手續(xù)費(fèi)的證券承銷方式是(　)。

　　A、包銷

　　B、盡力推銷

　　C、余額包銷

　　D、脫銷

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查對盡力推銷概念的理解。盡力推銷(代銷)：承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。此方式下，投資銀行與發(fā)行人之間是代理關(guān)系，投資銀行只收取手續(xù)費(fèi)。

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