合格投資者，應(yīng)當具備相應(yīng)的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債券的投資風險，并符合下列資質(zhì)條件：

（1）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準設(shè)立的金融機構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司等，以及經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人

（2）上述金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品以及經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金

（3）凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)

（4）合格境外機構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）

（5）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金

（6）名下金融資產(chǎn)不低于人民幣300萬元的個人投資者

（7）經(jīng)中國證監(jiān)會認可的其他合格投資者

2.非公開發(fā)行

（1）發(fā)行對象：①非公開發(fā)行的公司債券應(yīng)當僅向合格投資者發(fā)行，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發(fā)行對象不得超過200人；②非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計不得超過200人；③發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認購與轉(zhuǎn)讓，不受合格投資者資質(zhì)條件的限制

（2）信用評級：非公開發(fā)行公司債券是否進行信用評級由發(fā)行人確定，并在債券募集說明書中披露

3.公開發(fā)行

向合格投資者（＞200人）公開發(fā)行公司債券的條件

向社會公眾公開發(fā)行

公司債券的條件

凈資產(chǎn)

（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元

（2）有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元

累計債券余額

本次發(fā)行后累計債券余額不超過最近一期期末公司凈資產(chǎn)的40%

年均可分配利潤

最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券1年利息的1.5倍

向合格投資者（＞200人）公開發(fā)行公司債券的條件

向社會公眾公開發(fā)行

公司債券的條件

債券信用評級

無級別要求

債券信用評級達到AAA級

不得存在情形

最近36個月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為

本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏

對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)

最近3年有債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實

嚴重侵害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形(例如，前一次公開發(fā)行的債券尚未募足；又如，公開發(fā)行公司債券籌集的資金，未用于核準的用途，用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出)