【財務(wù)管理環(huán)境】

　　財務(wù)管理環(huán)境包括：技術(shù)環(huán)境，經(jīng)濟環(huán)境，金融環(huán)境，法律環(huán)境。

　　一、技術(shù)環(huán)境

　　是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。

　　大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代的現(xiàn)代信息技術(shù)，推動著財務(wù)共享模式下財務(wù)管理體系的不斷變化。財務(wù)共享模式下基于大數(shù)據(jù)、智能化的企業(yè)財務(wù)管理融入了大數(shù)據(jù)、智能化的理念，創(chuàng)建并優(yōu)化了高效而智能的業(yè)務(wù)流程，使企業(yè)的各項管理活動和經(jīng)濟業(yè)務(wù)更加靈活、有效，并在加強風(fēng)險管控、提高會計服務(wù)效率、提供經(jīng)營決策等方面提供了重要支撐。

　　二、經(jīng)濟環(huán)境

　　經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及通貨膨脹水平等。

　　(一)經(jīng)濟體制

　　計劃經(jīng)濟體制下財務(wù)管理內(nèi)容比較單一，方法比較簡單

　　市場經(jīng)濟體制下財務(wù)管理內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣

　　(二)經(jīng)濟周期

　　在不同的階段，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財務(wù)管理策略。

　　復(fù)蘇繁榮衰退蕭條

　　1.增加廠房設(shè)備1.擴充廠房設(shè)備1.停止擴張1.建立投資標(biāo)準(zhǔn)

　　2.實行長期租賃2.繼續(xù)建立存貨2.出售多余設(shè)備2.保持市場份額

　　3.建立存貨3.提高產(chǎn)品價格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品3.壓縮管理費用

　　4.開發(fā)新產(chǎn)品4.開展?fàn)I銷規(guī)劃4.停止長期采購4.放棄次要利益

　　5.增加勞動力5.增加勞動力5.削減存貨5.削減存貨

　　6.停止擴招雇員6.裁減雇員

　　(三)經(jīng)濟發(fā)展水平

　　經(jīng)濟發(fā)展水平越高，財務(wù)管理水平也越高。(經(jīng)濟越發(fā)展，會計越重要——馬克思)

　　(四)宏觀經(jīng)濟政策

　　金融政策貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模會影響企業(yè)投資的資金來源和投資的預(yù)期收益

　　財稅政策影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)和投資項目的選擇

　　價格政策影響資金的投向和投資的回收期及預(yù)期收益

　　會計制度影響會計要素的確認和計量，進而對企業(yè)財務(wù)活動的事前預(yù)測、決策及事后的評價產(chǎn)生影響

　　(五)通貨膨脹★★★★

　　影響1.引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求【物價上漲】

　　2.引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失【當(dāng)收入和成本增加，利潤同比增加】

　　3.引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本【利率=純利率+通貨膨脹補償率+風(fēng)險收益率】

　　4.引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度【折現(xiàn)率提高，未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值降低】

　　5.引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難【資金求大于供】

　　措施通貨膨脹初期(1)企業(yè)進行投資可以避免風(fēng)險，實現(xiàn)資本保值

　　(2)與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失

　　(3)取得長期負債，保持資本成本的穩(wěn)定

　　通貨膨脹持續(xù)期(1)采用比較嚴格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)

　　(2)調(diào)整財務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等等

　　三、金融環(huán)境

　　(一)金融機構(gòu)、金融工具、金融市場

　　1.金融機構(gòu)

　　銀行銀行是指經(jīng)營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)信用中介的金融機構(gòu)，包括各種商業(yè)銀行(中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行)和政策性銀行(國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進出口銀行)

　　非銀行金融機構(gòu)保險公司、信托投資公司、證券公司、財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司

　　2.金融工具

　　含義金融工具是指形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負債或權(quán)益工具的合同。借助金融工具，資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方

　　種類基本金融工具企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等。例如：貨幣、票據(jù)、債券、股票等

　　衍生金融工具

　　(派生金融工具)是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成的新的金融工具，如：遠期合同、期貨合同、互換(掉期)合同和期權(quán)合同等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點

　　特征金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征(維度)

　　3.金融市場

　　含義金融市場是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過一定的金融工具進行交易進而融通資金的場所

　　要素金融市場的構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等

　　資金

　　轉(zhuǎn)移

　　方式①直接轉(zhuǎn)移：需要資金的企業(yè)或其他資金不足者直接將股票或債券出售給資金剩余者

　?、陂g接轉(zhuǎn)移：需要資金的企業(yè)或其他資金不足者，通過中介機構(gòu)將股票或債券出售給資金剩余者或者以他們自身所發(fā)行的證券來交換資金供應(yīng)者手中的資金，再將資金轉(zhuǎn)移到資金需求者手中

　　(二)金融市場的分類

　　分類標(biāo)準(zhǔn)類型含義

　　1.期限貨幣市場又稱短期金融市場。是指以期限在1年以內(nèi)金融工具為媒介，進行短期資金融通的市場。包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場、短期債券市場等

　　資本市場又稱長期金融市場。是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進行長期資金交易的市場，包括股票市場、債券市場、融資租賃市場

　　2.功能發(fā)行市場又稱一級市場。它主要處理金融工具的發(fā)行和最初購買者之間的交易

　　流通市場又稱二級市場。它主要處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易

　　3.融資對象資本市場以各種長期資金為交易對象(2022修改)

　　外匯市場以各種外匯金融工具為交易對象

　　黃金市場集中進行黃金買賣和金幣兌換的交易市場

　　4.所交易金融工具屬性基礎(chǔ)性金融市場是指以基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如商業(yè)票據(jù)、企業(yè)債券、企業(yè)股票的交易市場

　　金融衍生品市場是指以金融衍生產(chǎn)品為交易對象的金融市場，如遠期、期貨、掉期(互換)、期權(quán)，以及具有遠期、期貨、掉期(互換)、期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具的交易市場

　　5.地理范圍地方性金融市場

　　全國性金融市場

　　國際性金融市場

　　(三)貨幣市場與資本市場的主要特點

　　貨幣市場資本市場

　　期限期限短(一般為3-6個月，最長不超過1年)融資期限長(至少1年以上，最長可超過10)年

　　目的解決短期資金周轉(zhuǎn)解決長期投資性資本的需要

　　用途來源主要是資金所有者暫時閑置的資金，用途一般是彌補短期資金的不足用于補充長期資本，擴大生產(chǎn)能力

　　資本量——資本借貸量大

　　金融工

　　具特點具有較強的“貨幣性”，具有流動性強、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性收益較高但風(fēng)險也較大(價格波動大)

　　舉例同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場、短期債券市場債券市場、股票市場、期貨市場、融資租賃市場

　　四、法律環(huán)境

　　概念法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系時所涉的法律因素總和，主要包括企業(yè)應(yīng)遵守的有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章(以下簡稱法規(guī))，主要包括《公司法》《證券法》《民法典》《企業(yè)財務(wù)通則》《內(nèi)部控制基本規(guī)范》《管理會計指引》及稅法等

　　影響1.影響企業(yè)籌資的各種法規(guī)主要有：公司法、證券法、民法典等

　　2.影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等

　　3.影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有：稅法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等

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