證券投資基金的分類

　　(一)投資基金的概念

　　投資基金是一種集合投資方式，投資者通過購(gòu)買基金份額，將眾多資金集中起來，由專業(yè)的投資者即基金管理人進(jìn)行管理,通過投資組合的方式進(jìn)行投資，實(shí)現(xiàn)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

　　證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。證券投資基金是一種間接的證券投資方式。

　　股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑證，投資者購(gòu)買債券后就成為公司的債權(quán)人;基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買基金份額就成為基金的受益人。

　　(二)證券投資基金的特點(diǎn)

　　1.實(shí)行集合投資制度

　　證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那里聚集巨額資金，由基金管理公司進(jìn)行專業(yè)化管理和經(jīng)營(yíng)。

　　2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

　　基金可以憑借其雄厚的資金，在法律規(guī)定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行科學(xué)的組合，分散投資于多種證券，達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　　投資者通過購(gòu)買基金完成投資行為，并分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資產(chǎn)保管相分離

　　基金管理人只負(fù)責(zé)基金的投資工作，而基金財(cái)產(chǎn)則交與基金托管人,基金操作權(quán)力與資金管理權(quán)力相互隔離,形成了互相監(jiān)督、互相制約的機(jī)制，從而有效地保障基金投資者的利益。

　　5.嚴(yán)格的監(jiān)管制度

　　我國(guó)的基金業(yè)監(jiān)管采取法定監(jiān)管機(jī)構(gòu)與自律性組織相結(jié)合的監(jiān)管模式。

　　(三)證券投資基金的分類

　　分類依據(jù)類型闡釋

　　法律形式契約型基金是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式，發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金

　　公司型基金是指基金本身為獨(dú)立法人，類似于一般股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購(gòu)買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息或紅利、分享投資所獲得的收益

　　運(yùn)作方式封閉式基金是指基金一旦設(shè)立，基金的規(guī)模在規(guī)定的期限內(nèi)是固定的，不能增發(fā)和贖回基金單位，投資者買賣基金只能在證券交易所交易的投資基金

　　開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)購(gòu)買和贖回基金單位，基金的規(guī)模不固定的投資基金

　　投資對(duì)象股票基金是指以股票為主要投資對(duì)象的投資基金(占比80%以上)

　　債券基金是指以債券為主要投資對(duì)象的投資基金(占比80%以上)

　　貨幣市場(chǎng)基金是指僅投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種基金。該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具，如國(guó)庫券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單等

　　混合基金是指投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的基金

　　投資目標(biāo)增長(zhǎng)型基金追求證券的增值潛力。通過發(fā)現(xiàn)價(jià)格被低估的證券，低價(jià)買入并等待升值后賣出，以獲取投資利潤(rùn)

　　收入型基金追求投資的定期固定收益，因而主要投資于固定收益證券，如債券，優(yōu)先股股票等

　　平衡型基金是指既要獲得當(dāng)期收入，又追求基金資產(chǎn)長(zhǎng)期增值為投資目標(biāo)，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金

　　投資理念主動(dòng)型基金一般主動(dòng)型基金是以尋求取得超越市場(chǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)為目標(biāo)的基金

　　被動(dòng)

　　(指數(shù))

　　型基金一般選取特定的指數(shù)成分股作為投資的對(duì)象，不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)的基金

　　募集方式私募基金是指以非公開發(fā)行方式募集資金所設(shè)立的基金

　　公募基金是指以公開發(fā)行證券募集資金方式設(shè)立的基金

　　(四)證券投資基金持有期間收益率

　　持有期間收益率=(期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格+持有期間紅利收入)/期初資產(chǎn)價(jià)格×100%

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