【資金需要量預(yù)測】

　　1、因素分析法

　　因素分析法是以基期平均資金需要量的合理占用為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測期銷售增長和資金周轉(zhuǎn)加速的前提下，通過分析調(diào)整來預(yù)測資金需要量的一種方法。這種方法計算簡便，容易掌握，但預(yù)測結(jié)果不太精確。

　　因素分析法的計算公式如下：

　　資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1+預(yù)測期銷售增長率)÷(1+預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)

　　2、銷售百分比法

　　銷售百分比法，將反映生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用和資金來源的資產(chǎn)負(fù)債表因素連接起來，根據(jù)銷售與資產(chǎn)、負(fù)債之間的數(shù)量比例關(guān)系，來預(yù)計企業(yè)的外部籌資需要量。銷售百分比法首先將資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項目、負(fù)債項目劃分為敏感項目與非敏感項目。凡是隨銷售變動而正比例變動項目，稱為敏感項目;凡不隨銷售變動而正比例變動的項目，稱為非敏感項目

　　當(dāng)非敏感性資產(chǎn)增加額為0時，外部融資需求量=增加的敏感性資產(chǎn)-增加的敏感性負(fù)債-增加的留存收益

　　即：外部融資需求量=A0×ΔS/S0-B0×ΔS/S0-P1×E1×S1

　　或：外部融資需求量=ΔS×A0/S0-ΔS×B0/S0-P1×E1×S1

　　式中，A0表示隨銷售而變化的基期敏感性資產(chǎn);B0表示隨銷售而變化的基期敏感性負(fù)債;S0表示基期銷售額;S1表示預(yù)測期銷售額;ΔS表示銷售增加額;P1表示預(yù)測期銷售凈利率(或營業(yè)凈利率);E1表示預(yù)測期利潤留存率;ΔS/S0表示預(yù)測期銷售增長率;A0/S0表示基期敏感資產(chǎn)與基期銷售額的關(guān)系百分比;B0/S0表示基期敏感負(fù)債與基期銷售額的關(guān)系百分比

　　【提示】需要注意的是，如果非敏感性資產(chǎn)增加，則外部籌資需要量也相應(yīng)增加。

　　3、資金習(xí)性預(yù)測法

　　(1)根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預(yù)測

　　設(shè)自變量為產(chǎn)銷量X，因變量為資金占用Y，它們之間關(guān)系可用下式表示：Y=a+bX

　　式中，a為不變資金;b為單位產(chǎn)銷量所需變動資金

　　可以通過高低點法或回歸直線法求出a和b，并知道預(yù)測期的產(chǎn)銷量，就可以用上述公式測算預(yù)測期資金需求量

　　(2)采用逐項分析法預(yù)測

　　這種方式是根據(jù)各資金占用項目(如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn))和各資金來源項目(如應(yīng)付賬款)同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把各項目的資金占用和資金來源都分成變動和不變兩部分，然后將資金占用項目與資金來源項目的差額匯總在一起，求出變動資金總額和不變資金總額，進而來預(yù)測企業(yè)的資金需求量

　　如：

　　各資金占用項目合計=∑a+∑bX

　　各資金來源項目合計=∑c+∑dX

　　資金需要量=(∑a-∑c)+(∑b-∑d)X

　　計算a、b、c、d可以按照高低點法來計算

　　【相關(guān)鏈接】高低點法：

　　b=(最高產(chǎn)銷量資金占用量-最低產(chǎn)銷量資金占用量)/(最高產(chǎn)銷量-最低產(chǎn)銷量)=ΔY/ΔX

　　a=最高產(chǎn)銷量資金占用量-b×最高產(chǎn)銷量

　　或=最低產(chǎn)銷量資金占用量-b×最低產(chǎn)銷量

　　計算c、d方式同上

　　進行資金習(xí)性分析，把資金劃分為變動資金和不變資金兩部分，從數(shù)量上掌握了資金同產(chǎn)銷量之間的規(guī)律性，對準(zhǔn)確地預(yù)測資金需要量有很大幫助。

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