“2019年基金從業(yè)《證券投資基金》要點(diǎn)總結(jié)(5)”供考生參考。更多基金從業(yè)考試內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 基金從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1.基金銷售機(jī)構(gòu)包括哪些?

　　基金的銷售機(jī)構(gòu)是指依法辦理基金份額的認(rèn)購、申購和贖回的基金管理人以及取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)，通常包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等。

　　2.基金直銷有什么特點(diǎn)?

　　基金直銷是指投資者通過基金公司或基金公司網(wǎng)站進(jìn)行基金買賣交易的一種方式，申購和贖回直接在基金公司或基金公司網(wǎng)站進(jìn)行，而不通過銀行或證券公司等銷售機(jī)構(gòu)。

　　基金直銷的優(yōu)勢(shì)是交易速度更快，到賬效率也更高，支持基金轉(zhuǎn)換，節(jié)省費(fèi)用。劣勢(shì)在于投資者只能在一家基金公司購買該公司旗下的產(chǎn)品，而不能自由選擇其他公司的產(chǎn)品。

　　3.獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)?

　　獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)是指獨(dú)立于基金公司、銀行、證券公司等之外的取得合法的開放式基金銷售資格的機(jī)構(gòu)，投資者可以通過獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)搭建的平臺(tái)申購、贖回基金。

　　相對(duì)基金公司、銀行、券商等來說，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)對(duì)各種基金產(chǎn)品的銷售態(tài)度更加中立，通常有費(fèi)率優(yōu)惠。

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　　這些機(jī)構(gòu)致力于為投資者提供更有價(jià)值的投資咨詢和豐富的產(chǎn)品選擇，在一定程度上類似于國(guó)外的“基金超市”。

　　4.什么是開放式基金份額的轉(zhuǎn)換，有哪些要注意的事項(xiàng)?

　　開放式基金份額轉(zhuǎn)換是指基金持有人可將其持有的某一只基金份額轉(zhuǎn)換成另一只基金份額的行為，值得投資者注意的是，轉(zhuǎn)換的兩只基金必須都是同一基金管理人管理的、在同一注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)處注冊(cè)登記的基金。

　　基金份額的轉(zhuǎn)換常會(huì)收取一定的轉(zhuǎn)換費(fèi)用，但與贖回基金份額后再進(jìn)行基金申購相比，基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的時(shí)間成本和交易費(fèi)用都較低。

　　5.基金定投是什么，跟普通的基金申購相比有什么優(yōu)勢(shì)?

　　基金定投是定期定額投資基金的簡(jiǎn)稱，是一種分散的投資方式，投資金額一般從數(shù)百元起步，比普通基金申購的起點(diǎn)金額低。

　　最初基金定投是指在固定的時(shí)間(如每月 10 日)以固定的金額(如 200 元)投資到指定的開放式基金中，以實(shí)現(xiàn)平均成本、分散風(fēng)險(xiǎn)的一種長(zhǎng)期投資。

　　后來逐漸演變出智能定投、定期不定額投資、定額不定期投資等方式。不論定投形式如何變化，基金定投從本質(zhì)上來說就是一種分散的長(zhǎng)期投資方式。

　　6.基金有哪些費(fèi)用?

　　基金運(yùn)作過程中涉及的費(fèi)用可以分為兩大類：

　　一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要包括認(rèn)購費(fèi)、申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi)，這些費(fèi)用直接從投資者認(rèn)購、申購、贖回或者轉(zhuǎn)換的金額中收取。

　　另一類是基金管理過程中發(fā)生的費(fèi)用，主要包括基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)、信息披露費(fèi)等，這些費(fèi)用由基金資產(chǎn)承擔(dān)。

　　對(duì)于不收取申購費(fèi)(認(rèn)購費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場(chǎng)基金等，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提一定的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于該基金的銷售和對(duì)基金持有人的服務(wù)。

　　7.前端收費(fèi)是什么，適合哪類投資者?

　　基金的前端收費(fèi)是指在申購(認(rèn)購)基金份額時(shí)就支付申購(認(rèn)購)費(fèi)用的付費(fèi)模式，投資人根據(jù)其申購(認(rèn)購)金額的數(shù)額適用不同的前端收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

　　對(duì)于持有期限較短的投資者來說，在進(jìn)行基金申購時(shí)宜選擇前端收費(fèi)，因?yàn)楹蠖耸召M(fèi)會(huì)對(duì)短期持有行為進(jìn)行一定的費(fèi)率懲罰。

　　8.后端收費(fèi)是什么，適合哪類投資者?

　　基金的后端收費(fèi)是指在申購(認(rèn)購)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金份額時(shí)才支付申購(認(rèn)購)費(fèi)用的收費(fèi)模式。

　　后端收費(fèi)收取的申購費(fèi)用與基金投資者持有基金的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，持有期越長(zhǎng)則后端申購費(fèi)用越少，通?；鸪钟腥顺钟谢鸪^ 5 年后，后端收費(fèi)不再收取申購費(fèi)，而持有時(shí)間越短，選擇后端收費(fèi)的持有人在贖回基金時(shí)需要繳納的費(fèi)用則越高。

　　9.贖回費(fèi)為什么有高有低?

　　基金的贖回費(fèi)是開放式基金投資者在贖回基金時(shí)繳納的費(fèi)用，贖回費(fèi)的高低往往與基金的類型以及持有期限的長(zhǎng)短有關(guān)：

　　一般來說，股票型基金的贖回費(fèi)用最高(通常在 0.5%左右)，貨幣市場(chǎng)基金無需贖回費(fèi);基金持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)一般越低。

　　10.什么是基金管理費(fèi)?

　　基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用?；鸸芾碣M(fèi)通常按照一定的比例，按日計(jì)提、按月支付。

　　大多數(shù)基金的基金管理費(fèi)率為固定費(fèi)率，費(fèi)率水平主要與基金的類型有關(guān)，通常股票型基金的管理費(fèi)最高，貨幣市場(chǎng)基金或短期理財(cái)債券基金最低，主動(dòng)管理型基金的管理費(fèi)高于被動(dòng)管理型基金的管理費(fèi)。

　　2013 年開始，我國(guó)市場(chǎng)上也出現(xiàn)了與基金業(yè)績(jī)掛鉤的浮動(dòng)管理費(fèi)基金。

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