A. 主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)

　　B. 使用有效資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上

　　C. 由資信狀況良好的擔(dān)保公司提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保

　　D. 地方政府所屬區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%

　　E. 資產(chǎn)負(fù)債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級(jí)別在AA+及以上的無擔(dān)保債券

　　【答案】

　　A|B|C

　　【解析】

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部分資料預(yù)覽

　　根據(jù)《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)債券發(fā)行審核工作的通知》和《關(guān)于全面加強(qiáng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)防范的若干意見》的規(guī)定，對(duì)于以下兩類發(fā)債申請(qǐng)，加快審核，并適當(dāng)簡(jiǎn)化審核程序：①項(xiàng)目屬于當(dāng)前國家重點(diǎn)支持范圍的發(fā)債申請(qǐng)。②信用等級(jí)較高，償債措施較為完善及列入信用建設(shè)試點(diǎn)的發(fā)債申請(qǐng)：a.主體或債券信用等級(jí)為AAA級(jí)的債券。b.由資信狀況良好的擔(dān)保公司(指擔(dān)保公司主體評(píng)級(jí)在AA+及以上)提供無條件不可撤銷保證擔(dān)保的債券。c.使用有效資產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押擔(dān)保，且債項(xiàng)級(jí)別在AA+及以上的債券。d.資產(chǎn)負(fù)債率低于20%，信用安排較為完善且主體信用級(jí)別在AA+及以上的無擔(dān)保債券。e.由重點(diǎn)推薦的證券公司、評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)提供發(fā)行服務(wù)，且主體信用級(jí)別在AA及以上的債券(中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)推薦辦法另行制定)。f.全信用記錄債券，即發(fā)行人法人代表、相關(guān)管理人員等同意披露個(gè)人信用記錄且簽署信用承諾書的債券。g.同意列入地方政府負(fù)債總規(guī)模監(jiān)測(cè)的信用建設(shè)試點(diǎn)城市平臺(tái)公司發(fā)行的債券。信用建設(shè)試點(diǎn)城市指向省級(jí)信用體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)獲批復(fù)，并向我委進(jìn)行各案的城市。h.地方政府所屬區(qū)域城投公司申請(qǐng)發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率低于30%的債券。

　　62. 下列關(guān)于企業(yè)債券發(fā)行的說法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 發(fā)行人最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)審計(jì)，擔(dān)保人則不用審計(jì)

　　B. 可以采取余額包銷或全額包銷方式，但不得采取代銷的方式

　　C. 企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券

　　D. 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)

　　E. 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘用律師事務(wù)所出具法律意見書

　　【答案】

　　C|D|E

　　【解析】

　　A項(xiàng)，根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》的規(guī)定，發(fā)行申請(qǐng)材料中包括發(fā)行人最近3年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告(連審)及最近1期的財(cái)務(wù)報(bào)告，也包括擔(dān)保人最近1年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告及最近1期的財(cái)務(wù)報(bào)告(如有)。B項(xiàng)，《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)企業(yè)債券管理工作的通知》規(guī)定，發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)由具有承銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團(tuán)的，由主承銷商組織承銷團(tuán)。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。

　　63. 某上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，面值100元，轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，當(dāng)前可轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)價(jià)格為120元，股票價(jià)格為22元每股，以下說法正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 可轉(zhuǎn)債升水2元

　　B. 可轉(zhuǎn)債升水10元

　　C. 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換升水率8.33%

　　D. 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換升水率9.09%

　　【答案】

　　B|D

　　【解析】

　　轉(zhuǎn)換比例=100÷20=5，轉(zhuǎn)換價(jià)值=22×5=110(元)<市場(chǎng)價(jià)格120元，升水10元，升水率=(120-110)÷110≈9.09%(注意：不管是升水還是貼水，在計(jì)算升水率和貼水率時(shí)分母一定是轉(zhuǎn)換價(jià)值或轉(zhuǎn)換時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)格)。

　　64. 甲上市公司發(fā)行期限為5年、每年付息1次，到期還本的公司債券，以下關(guān)于債券價(jià)值的判斷正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 當(dāng)市場(chǎng)利率保持不變時(shí)，隨著時(shí)間延續(xù)，債券價(jià)值逐漸接近其面值

　　B. 隨著該債券到期時(shí)間的縮短，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來越大

　　C. 如果該債券票面利率低于市場(chǎng)利率，債券將以折價(jià)方式出售

　　D. 如果該債券票面利率高于市場(chǎng)利率，將其發(fā)行方案改為發(fā)行期限為6年會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)值上升

　　【答案】

　　A|C|D

　　【解析】

　　B項(xiàng)，隨著到期時(shí)間的縮短，市場(chǎng)利率的變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來越小。

　　65. 下列關(guān)于期權(quán)價(jià)格的表述正確的有(　　)。[2014年6月真題]

　　A. 一般來說，權(quán)利期限越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

　　B. 期權(quán)價(jià)格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性呈正相關(guān)

　　C. 基礎(chǔ)資產(chǎn)分紅的時(shí)候，若協(xié)定價(jià)格不調(diào)整，則分紅會(huì)使看漲期權(quán)的價(jià)格下跌，看跌期權(quán)的價(jià)格上漲

　　D. 市場(chǎng)利率越高，期權(quán)價(jià)格越高

　　【答案】

　　A|B|C

　　【解析】

　　D項(xiàng)，利率影響比較復(fù)雜，要具體分析。

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