“2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務》沖刺卷(9)”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請訪問新東方職上網(wǎng)證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”。

　　11.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招的，應當提前()個工作日向舉辦地的證監(jiān)局報備。

　　A.5

　　B.10

　　C.3

　　D.15

　　正確答案:A

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業(yè)務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監(jiān)局報備。

　　12.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同類別資產(chǎn)之間進行分配，一般是()。

　　A.將資產(chǎn)在增長型證券與周期型證券之間進行分配

　　B.將資產(chǎn)在低風險、低收益證券與高風險、高收益證之間進行分配

　　C.將資產(chǎn)在貨幣資金與證券之間進行分配

　　D.將資產(chǎn)在公共事業(yè)類證券與能源類證券之間進行分配

　　正確答案:B

　　解析:資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求，將投資資金不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行的分配。

　　13.黃金交叉是指()。

　　A.股價遠離長期與短期MA，短期MA又向下突破長期MA

　　B.股價遠離長期與短期MA，短期MA又向上突破長期MA

　　C.股價站穩(wěn)長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA

　　D.股價站穩(wěn)長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA

　　正確答案:C

　　解析:一般情況下，投者可利用短期和長期兩種移動平均線的交叉情況來決定買進和賣出的時機。當現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA時，為買進信號，此種交叉稱為“黃金交叉”;反之，若現(xiàn)在行情價位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA時，則為賣出信號，交叉稱之為“死亡交叉”。

　　14.甲公司購買了500萬元的股票組合，組合的β為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請問對沖應該賣出()張合約。

　　A.5

　　B.12.5

　　C.10

　　D.7.5

　　正確答案:C

　　解析:甲公司對沖合約應該賣出：500x2/100=10(張)。

　　15.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于()

　　A.獲取收益最大化

　　B.降低財務風險，提高收益

　　C.消除投資風險

　　D.協(xié)調(diào)提高收益與降低風險之間的關系

　　正確答案:D

　　解析:資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配，通常是將資產(chǎn)在低風險、低收益證券與高風險、高收益證券之間進行分配。產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風險之間的關系。

　　16.市場中存在一張面值為100、存續(xù)期為1年的固定利率債券，當前市場價格為102.9，息票利率為8%，每半年支付一次利息。則該債券的到期收益率為()。

　　A.7%

　　B.8%

　　C.5%

　　D.10%

　　正確答案:C

　　解析:該債券的每次付息為100×8%/2=4，假設該債券的到期收益率為y，則102.9=4/(1+y/2)+104/(1+y/2)^2，可得y=5。

　　17.資本資產(chǎn)定價模型的假設不包括()。

　　A.投資者對證的收益、風險及證券的相關性具有完全相同的預期

　　B.投資者根據(jù)期望收益率和標準差選擇最優(yōu)證券組合

　　C.證券交易傭金為一定值

　　D.資本市場沒有摩擦

　　正確答案:C

　　解析:資本資產(chǎn)定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為如下三項假設：(1)投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標準是)評價證券組合的風險水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。(2)投者對證券的收益、風險及證證券的關聯(lián)性具有完全相同的預期。(3)資本市場沒有摩擦。

　　18.證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究報告作出投資建議的，應當向客戶說明()。

　　A.證券研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期

　　B.證券投資顧問本人關于證券研究報告的觀點

　　C.與該證券研究報告沖突的其他證券研究報告的觀點

　　D.除作為依據(jù)之外的第三方證券研究報告的觀點

　　正確答案:A

　　解析:證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)的證券研究報告作出投資建議的，應當向客戶說明證研究報告的發(fā)布人、發(fā)布日期。

　　19.三種投資產(chǎn)品甲、乙、丙的收益率相關系數(shù)如下表所示，如必須選擇其中兩個產(chǎn)品進行組合構(gòu)建，則下列說法正確的是()。

　　A.甲、乙組合的風險最小

　　B.甲、丙組合的風險最小

　　C.乙、丙兩組合是對沖組合

　　D.甲、丙組合的風險最分散

　　正確答案:C

　　解析:風險對沖是指通過投資或購買與標的資產(chǎn)收益波動負相關的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風險對沖對管理市場風險(利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險)非常有效，可以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。由表格可知，乙、丙組合是對沖組合。

　　20.根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，假定市場預期收益率為15%，無風險利率為8%，某股票的實際收益率為18%，該股票的β值為1.25，下列說法正確的是()。

　　A.該股票是公平定價

　　B.該股票被高估

　　C.該股票的阿爾法值為1.25%

　　D.該股票的阿爾法值為-1.25%

　　正確答案:C

　　解析:該股票的預期收益率=8%+(15%-8%)x1.25=16.75%，而該股票的實際收益率為18%，說明該股票被低估。該股票的阿爾法值=18%-16.75%=1.25%。

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