2021證券從業(yè)《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)習(xí)題：金融衍生工具，更多證券從業(yè)資格考試模擬試題，請(qǐng)關(guān)注新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1.中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月8日在( )成立。

　　A.深圳

　　B.北京

　　C.上海

　　D.大連

　　【答案】 C

　　【解析 】中國(guó)金融期貨交易所于 2006年 9月 8日在上海成立，是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的中國(guó)首家公司制交易所，注冊(cè)資本為 5億元人民幣。

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　　2.下列金融衍生工具中，屬于貨幣衍生工具的是( )。

　　A.股票期貨

　　B.股票指數(shù)期權(quán)

　　C.遠(yuǎn)期外匯合約

　　D.利率互換

　　【答案】 C

　　【解析 】貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合 約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。 A、 B兩項(xiàng)屬于股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具; D項(xiàng)屬于利率衍生工具。

　　3.下列關(guān)于金融自由化作用的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.金融自由化使利率、匯率、股價(jià)的波動(dòng)更加頻繁、劇烈，使投資者迫切需要可以回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具

　　B.金融自由化促進(jìn)了金融競(jìng)爭(zhēng)

　　C.迫使銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式以存、貸款業(yè)務(wù)為主

　　D.由于允許各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉、相互滲透，多元化的金融機(jī)構(gòu)紛紛出現(xiàn)，直接或迂回的奪走了銀行業(yè)很大一塊陣地

　　【答案】 C

　　【解析 】金融自由化使銀行業(yè)不得不尋找新的收益來(lái)源，改變以存、貸款業(yè)務(wù)為主的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式，把金融衍生工具視作未來(lái)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，故 C項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　4.全國(guó)外匯調(diào)劑中心于( )年 6月 1日推出了人民幣外匯期貨，開(kāi)展了人民幣與美元、日元、德國(guó)馬克的期貨交易。

　　A.1990

　　B.1991

　　C.1992

　　D.1993

　　【答案】 C

　　【解析 】全國(guó)外匯調(diào)劑中心于 1992年 6月 1日推出了人民幣外匯期貨，開(kāi)展了人民幣與美元、日元、德國(guó)馬克的期貨交易。

　　5.下列關(guān)于限倉(cāng)制度以及大戶(hù)報(bào)告制度的說(shuō)法中，不正確的是( )。

　　A. 限倉(cāng)制度能防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中

　　B. 限倉(cāng)制度是對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度C. 限倉(cāng)制度能有效防范操縱市場(chǎng)的行為

　　D. 大戶(hù)報(bào)告制度不能判斷大戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)狀況

　　【答案】 D

　　【解析 】限倉(cāng)制度是交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中和防范操縱市場(chǎng)的行為，并對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度。大戶(hù)報(bào)告制度是交易所建立限倉(cāng)制度后，當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)有關(guān)開(kāi)戶(hù)、交易、資金來(lái)源、交易動(dòng)機(jī)等情況，以便交易所審查大戶(hù)是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為，并判斷大戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)狀況的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

　　6.通常，在金融期權(quán)交易中，( )需要開(kāi)立保證金賬戶(hù)，并按照規(guī)定繳納保證金。

　　A. 期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方均

　　B. 期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方均不

　　C. 期權(quán)購(gòu)入者

　　D. 期權(quán)的出售者

　　【答案】 D

　　【解析 】在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)的出售者，尤 其是無(wú)擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開(kāi)立保證金賬戶(hù)，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約義務(wù)。至于期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)， 故期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者無(wú)需開(kāi)立保證金賬戶(hù)，也無(wú)需繳納保證金。

　　7.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的( )。

　　A. 跨期性

　　B. 期限性

　　C. 聯(lián)動(dòng)性

　　D. 不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

　　【答案】 C

　　【解析 】聯(lián)動(dòng)性是指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)。

　　8.期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的( )有償讓渡。

　　A. 多方面

　　B. 單方面

　　C. 互相

　　D. 雙方面

　　【答案】 B

　　【解析 】期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。

　　9.按照《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)細(xì)則，某一股指期貨合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò) 10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的( )。

　　A.20%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.50%

　　【答案】 B

　　【解析 】某一股指期貨合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò) 10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的 25%。

　　10.( )是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(hù)按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

　　A. 強(qiáng)行平倉(cāng)制度

　　B. 強(qiáng)行減倉(cāng)制度

　　C. 限倉(cāng)制度

　　D. 集中交易制度

　　【答案】 B

　　【解析 】強(qiáng)制減倉(cāng)制度是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶(hù)按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

　　11.合約買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣(mài)方買(mǎi)賣(mài)某種

　　金融工具的權(quán)利的契約是指( )。

　　A. 金融遠(yuǎn)期合約

　　B. 金融期貨

　　C. 金融期權(quán)

　　D. 金融互換

　　【答案】 C

　　12.股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品是將結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品按( )的分類(lèi)。

　　A. 發(fā)行方式

　　B. 嵌入式衍生產(chǎn)品

　　C. 收益保障性

　　D. 聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品

　　【答案】 D

　　【解析 】按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類(lèi)，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類(lèi);按收益保障性分類(lèi)，可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品。按發(fā)行方式分類(lèi)，可分為公開(kāi)募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品;按嵌入式衍生產(chǎn)品分類(lèi)，可分為基于互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類(lèi)別。

　　13.( )是期貨市場(chǎng)的核 心。

　　A. 股票交易所

　　B. 證券交易所C. 期貨交易所

　　D. 債券交易所

　　【答案】 C

　　14.金融衍生工具的價(jià)格取決于( )價(jià)格變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

　　A. 基礎(chǔ)金融產(chǎn)品

　　B. 股票市場(chǎng)

　　C. 外匯市場(chǎng)

　　D. 債券市場(chǎng)

　　【答案】 A

　　【解析 】金融衍生工具又稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格(或數(shù)值)變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。

　　15.( )通常由投資銀行發(fā)行，該權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場(chǎng)上流通的股票，不會(huì)增加股份公司的股本。

　　A. 認(rèn)股權(quán)證

　　B. 備兌權(quán)證

　　C. 認(rèn)購(gòu)權(quán)證

　　D. 認(rèn)沽權(quán)證

　　【答案】 B

　　【解析 】備兌權(quán)證通常由投資銀行發(fā)行，備兌權(quán)證所認(rèn)兌的股票不是新發(fā)行的股票，而是已在市場(chǎng)上流通的股票，不會(huì)增加股份公司的股本。

　　16.( )指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東持有的上市公司股份的公司債券。

　　A. 可交易債券

　　B. 可分離債券

　　C. 可轉(zhuǎn)換債券

　　D. 可交換債券

　　【答案】 D

　　【解析 】可交換債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

　　17.( )。A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.40%

　　【答案】 D

　　18.目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括( )

　　A. 上海銀行間同業(yè)拆放利率

　　B. 國(guó)債回購(gòu)利率( 7天)

　　C.1 年期定期存款利率

　　D. 深圳銀行間同業(yè)拆放利率

　　【答案】 D

　　【解析 】目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率(含隔夜、 1周、 3個(gè)月期等品種)、國(guó)債回購(gòu)利率( 7天)、 1年期定期存款利率，互換期限從 7天到 3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限、計(jì)息方式等合約條款。

　　19.市場(chǎng)缺乏交易對(duì)手而導(dǎo)致投資者不能平倉(cāng)或變現(xiàn)所帶來(lái)的是( )。

　　A. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　B. 信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C. 操作風(fēng)險(xiǎn)

　　D. 法律風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】 A

　　【解析 】題干所述是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義， A項(xiàng)符合題意。信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行承諾造成損失的可能性;操作風(fēng)險(xiǎn)是指交易或管理人員的人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障、控制失靈造成的;法律風(fēng)險(xiǎn)是因合約不符合所在國(guó)法律，無(wú)法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的。

　　20.以政府短期、中期、長(zhǎng)期債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期權(quán)屬于( )。

　　A. 互換期權(quán)

　　B.貨幣期權(quán)

　　C.利率期權(quán)

　　D. 股票期權(quán)

　　【答案】 C

　　【解析 】利率期權(quán)指買(mǎi)方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以一定的利率 ( 價(jià)格 )買(mǎi)入或賣(mài)出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長(zhǎng)期債券， 歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　21.下列關(guān)于信用違約互換的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.在 2007年以來(lái)發(fā)生的全球性金融危機(jī)中，導(dǎo)致大量金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的最重要一類(lèi)衍生金融產(chǎn)品是信用違約互換

　　B.信用違約一方當(dāng)事人向另一方出售的是信譽(yù)

　　C. 最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人

　　D. 若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向購(gòu)買(mǎi)方支付賠償

　　【答案】 B