2021證券從業(yè)《金融市場基礎(chǔ)知識》精選練習(xí)：債券的發(fā)行與承銷，更多證券從業(yè)資格考試模擬試題，請關(guān)注新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng)，或微信搜索“職上金融人”。

　　1.目前，我國記賬式國債發(fā)行完全采用(　)。

　　A.間接發(fā)行

　　B.承購包銷方式

　　C.公開招標(biāo)方式

　　D.直接發(fā)行

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查我國國債的發(fā)行方式。目前，我國記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

2021年4月證券從業(yè)資格考試預(yù)約報名入口：

①掃碼或微信搜索“職上金融人”，進入快速成績查詢?nèi)肟?/strong>

　　2.下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國式”招標(biāo)方式的說法中，正確的有(　)。

　?、?荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率

　?、?荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差

　　Ⅲ.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率

　?、?美國式招標(biāo)的標(biāo)的為價格時，各中標(biāo)機構(gòu)按各自中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率。

　　3.目前我國記賬式國債的招標(biāo)方式有(　)。

　?、?荷蘭式招標(biāo)

　　Ⅱ.美國式招標(biāo)

　?、?歐洲式招標(biāo)

　　Ⅳ.混合式招標(biāo)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查記賬式國債的招標(biāo)方式。我國國債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國際資本市場中的“美國式”、“荷蘭式”規(guī)則，并發(fā)展出混合式招標(biāo)方式。

　　4.關(guān)于我國記賬式國債的中標(biāo)原則，下列說法正確的有(　)。

　?、?全場有效投標(biāo)總額小于或等于當(dāng)期國債招標(biāo)額時，所有有效投標(biāo)全額募入

　?、?全場有效投標(biāo)總額大于當(dāng)期國債招標(biāo)額時，按照低利率(利差)或高價格優(yōu)先的原則對有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止

　?、?邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額小于剩余招標(biāo)額，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配

　?、?對于允許追加承銷的記賬式國債，在競爭性招標(biāo)結(jié)束后，記賬式國債承銷團甲類成員有權(quán)通過投標(biāo)追加承銷當(dāng)期國債

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查中標(biāo)原則。邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配，第Ⅲ項說法錯誤。

　　5.關(guān)于記賬式國債的分銷，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.國債承銷團成員將中標(biāo)全部或部分國債債權(quán)額度銷售給非國債承銷團成員的行為就是分銷

　　B.國債承銷團成員之間可以分銷

　　C.非國債承銷團成員通過分銷獲得的國債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　　D.可以采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查記賬式國債的分銷。國債承銷團成員之間不得分銷。

　　6.承銷商在承銷記賬式國債時可以選擇的分銷方法有(　)。

　?、?境外分銷

　?、?場外分銷合同

　?、?場內(nèi)掛牌

　　Ⅳ.試點商業(yè)銀行柜臺銷售

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查記賬式國債的分銷方法。記賬式國債采取場內(nèi)掛牌、場外簽訂分銷合同和試點商業(yè)銀行柜臺銷售的方式分銷。

　　7.關(guān)于國債銷售價格的確定，下列說法錯誤的是(　)。

　　A.財政部允許承銷商在發(fā)行期內(nèi)自定銷售價格，隨行就市發(fā)行

　　B.市場利率上升限制了承銷商確定銷售價格的空間

　　C.國債承銷價格定價過高，會促使投資者直接購買新發(fā)行的國債

　　D.國債銷售的價格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查國債銷售的價格及其影響因素。國債承銷價格定價過高，即收益率過低，投資者就會傾向于在二級市場上購買已流通的國債，而不是直接購買新發(fā)行的國債，選項C說法有誤。

　　8.影響國債銷售價格的因素有(　)。

　　Ⅰ.市場利率

　?、?國債承銷的手續(xù)費收入

　?、?承銷商承銷國債的中標(biāo)成本

　?、?流通市場中可比國債的收益率水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查影響國債銷售價格的因素。影響國債銷售價格的因素包括：市場利率、承銷商承銷國債的中標(biāo)成本、流通市場中可比國債的收益率水平、國債承銷的手續(xù)費收入、承銷商所期望的資金回收速度、其他國債分銷過程中的成本。

　　9.地方政府一般債券的期限為1年、3年、5年、7年和10年，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.50%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查地方政府一般債券的期限。地方政府一般債券的期限為1年、3年、5年、7年和10年，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。

　　10.地方政府專項債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.50%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查地方政府專項債券的期限。地方政府專項債券期限為1年、3年、5年、7年和10年，但7年和10年期債券的合計發(fā)行規(guī)模不得超過專項債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。

　　11.財政部代理發(fā)行地方政府債券與地方政府自行發(fā)債的區(qū)別在于(　)。

　?、?地方政府自行發(fā)債，債券的發(fā)還方式就是自發(fā)自還

　　Ⅱ.財政部代理發(fā)行地方政府債券，債券的發(fā)還方式是由財政部代理發(fā)行并代辦還本付息和支付發(fā)行費

　　Ⅲ.地方政府自行發(fā)行專項債券采用承銷方式

　?、?財政部代理發(fā)行地方政府債券采用招標(biāo)方式發(fā)行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查財政部代理發(fā)行地方政府債券與地方政府自行發(fā)債的區(qū)別。

　　12.企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件包括(　)。

　?、?財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%

　?、?財務(wù)公司設(shè)立2年以上，申請前1年利潤不低于行業(yè)平均水平

　?、?最近3年沒有重大違法違規(guī)行為

　　Ⅳ.申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券的條件。財務(wù)公司設(shè)立1年以上，申請前1年利潤不低于行業(yè)平均水平。

　　13.金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于(　)。

　　A.4%

　　B.6%

　　C.8%

　　D.10%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的條件。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率不得低于8%。

　　14.發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起(　)個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　A.10

　　B.30

　　C.50

　　D.60

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融債券發(fā)行的操作要求。發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　15.金融債券登記、托管和兌付工作主要由(　)來完成。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.中央銀行

　　C.財政部門

　　D.中央國債登記結(jié)算公司

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融債券的登記、托管和兌付。金融債券的登記、托管和兌付主要由中央國債登記結(jié)算公司來完成。