A.經(jīng)濟增加值很適合比較不同規(guī)模公司的業(yè)績

　　B.經(jīng)濟增加值不僅僅是一種業(yè)績評價指標(biāo)，它還是一種全面財務(wù)管理和薪酬激勵框架。經(jīng)濟增加值的吸引力主要在于它把資本預(yù)算、業(yè)績評價和激勵報酬結(jié)合起來了

　　C.經(jīng)濟增加值計算主要基于財務(wù)指標(biāo)，無法對企業(yè)的營運效率與效果進(jìn)行綜合評價

　　D.在經(jīng)濟增加值的框架下，公司可以向投資人宣傳他們的目標(biāo)和成就，投資人也可以用經(jīng)濟增加值選擇最有前景的公司。經(jīng)濟增加值還是股票分析家手中的一個強有力的工具

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　　7.丁公司是季節(jié)性生產(chǎn)企業(yè)，波動性流動資產(chǎn)等于經(jīng)營性流動負(fù)債和短期金融負(fù)債之和。下列關(guān)于甲公司營運資本籌資政策的說法中正確的有(　　)。

　　A.甲公司在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1

　　B.甲公司在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率等于1

　　C.甲公司在生產(chǎn)經(jīng)營淡季有閑置資金

　　D.甲公司采用的是保守型營運資本籌資政策

　　8.下列各項中可用于估計稅前債務(wù)資本成本的方法有(　　)。

　　A.財務(wù)比率法

　　B.到期收益率法

　　C.可比公司法

　　D.資本資產(chǎn)定價模型法

　　9.丁公司2018年銷售收入為5000萬元，2018年底凈負(fù)債及股東權(quán)益總計為2500萬元(其中股東權(quán)益2200萬元)，預(yù)計2019年銷售增長率為8%，稅后經(jīng)營利潤率為10%，凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持與2018年一致，凈負(fù)債的稅后利息率為4%，凈負(fù)債利息按上年末凈負(fù)債余額和預(yù)計利息率計算。企業(yè)的融資政策為：多余現(xiàn)金優(yōu)先用于歸還借款，歸還全部借款后剩余的現(xiàn)金全部發(fā)放股利。下列有關(guān)2019年的各項預(yù)計結(jié)果中，正確的有(　　)。

　　A.增加的凈經(jīng)營資產(chǎn)為200萬元

　　B.稅后經(jīng)營凈利潤為540萬元

　　C.實體現(xiàn)金流量為340萬元

　　D.增加的留存為500萬元

　　10.關(guān)于證券投資組合理論的以下表述中，錯誤的有(　　)。

　　A.證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險越大

　　C.最小方差組合是所有組合中風(fēng)險最小的組合，所以報酬最大

　　D.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢

　　6.

　　【答案】BCD

　　【解析】由于經(jīng)濟增加值是絕對數(shù)指標(biāo)，不便于比較不同規(guī)模公司的業(yè)績。選項A錯誤。

　　7.

　　【答案】ACD

　　【解析】波動性流動資產(chǎn)大于短期金融負(fù)債，甲公司采用的是保守型營運資本籌資政策，選項D正確;保守型營運資本籌資政策，在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于1，在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1，選項A正確，選項B錯誤;保守型營運資本籌資政策下，長期資金來源滿足部分波動性流動資產(chǎn)，而淡季的時候，不存在波動性流動資產(chǎn)，所以這部分資金就會閑置下來，形成閑置資金，選項C正確。

　　8.

　　【答案】ABC

　　【解析】選項D屬于普通股資本成本的估計方法。

　　9.

　　【答案】ABCD

　　【解析】根據(jù)題中已知條件：增加的凈經(jīng)營資產(chǎn)=2500×8%=200(萬元)，選項A正確;稅后經(jīng)營凈利潤=5000×(1+8%)×10%=540(萬元)，選項B正確;實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤-增加的凈經(jīng)營資產(chǎn)=540-200=340(萬元)，選項C正確;上年末凈負(fù)債=2500-2200=300(萬元)，凈利潤=540-300×4%=528(萬元)，剩余現(xiàn)金=實體現(xiàn)金流量-稅后利息=340-300×4%=328(萬元)，應(yīng)先還款：300萬元，剩余28萬元支付股利，所以增加的留存=528-28=500(萬元)，選項D正確。

　　10.

　　【答案】ABC

　　【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，選項A錯誤;證券投資組合得越充分，能夠分散的風(fēng)險越多，選項B錯誤;最小方差組合是所有組合中風(fēng)險最小的組合，但其收益不是最大的，選項C錯誤。在投資組合中投資項目增加的初期，風(fēng)險分散的效應(yīng)比較明顯，但增加到一定程度，風(fēng)險分散的效應(yīng)就會減弱。選項D正確。

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