保薦代表人考點(diǎn)：科創(chuàng)板上市公司信息披露

　　投資者如何查詢科創(chuàng)板上市公司信息披露文件?

　　與滬市主板一樣，科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)通過(guò)上交所上市公司信息披露電子化系統(tǒng)登記公告;相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)通過(guò)上市公司或者上交所指定的信息披露平臺(tái)辦理公告登記。

　　同時(shí)，上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在上交所網(wǎng)站和中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上披露信息披露文件，并保證披露的信息與登記的公告內(nèi)容一致。未能按照登記內(nèi)容披露的，應(yīng)當(dāng)立即向上交所報(bào)告并及時(shí)更正。投資者可以及時(shí)查閱。

　　關(guān)于科創(chuàng)板上市公司披露公告的語(yǔ)言，是如何規(guī)定的?

　　根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》)規(guī)定，公告文稿應(yīng)當(dāng)采用中文文本，同時(shí)采用外文文本的，應(yīng)當(dāng)保證兩種文本內(nèi)容的一致。兩種文本不一致的，以中文文本為準(zhǔn)。信息披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明易懂，語(yǔ)言應(yīng)當(dāng)淺白平實(shí)，以便投資者閱讀、理解。

　　科創(chuàng)板上市公司和相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)如何履行信息披露義務(wù)?

　　科創(chuàng)板上市公司和信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、公平地披露所有可能對(duì)證券交易價(jià)格或者對(duì)投資決策有較大影響的事項(xiàng)，保證所披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并且信息披露文件應(yīng)當(dāng)材料齊備，格式符合規(guī)定要求。

　　同時(shí)，科創(chuàng)公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合所屬行業(yè)特點(diǎn)，充分披露行業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，以及可能對(duì)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　交易所如何對(duì)科創(chuàng)板上市公司實(shí)施信息披露監(jiān)管?

　　《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，上交所通過(guò)審閱信息披露文件、提出問(wèn)詢等方式，進(jìn)行信息披露事中事后監(jiān)管，督促信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)，督促保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)。信息披露涉及重大復(fù)雜、無(wú)先例事項(xiàng)的，上交所可以實(shí)施事前審核。

　　投資者需要注意的是，上交所對(duì)信息披露文件實(shí)施形式審核，對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性不承擔(dān)責(zé)任。上交所經(jīng)審核認(rèn)為信息披露文件存在重大問(wèn)題，可以提出問(wèn)詢。科創(chuàng)板上市公司或者相關(guān)信息披露義務(wù)人未按照《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定或上交所要求進(jìn)行公告的，或者上交所認(rèn)為必要的，可以以交易所公告形式向市場(chǎng)說(shuō)明有關(guān)情況。

　　科創(chuàng)板上市公司策劃重大事項(xiàng)，如果持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的，投資者的知情權(quán)是如何保障的嗎?

　　科創(chuàng)板上市公司籌劃重大事項(xiàng)，持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)的，應(yīng)當(dāng)按照重大性原則，分階段披露進(jìn)展情況，及時(shí)提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，不得僅以相關(guān)事項(xiàng)結(jié)果尚不確定為由不予披露。

　　投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)關(guān)注上市公司披露的信息，做出合理投資決策。

　　投資者在參與科創(chuàng)板股票交易的過(guò)程中，他們的參與權(quán)和表決權(quán)又是如何得到保障的呢?

　　不整體上來(lái)講，《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》)規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在如下方面保障投資者的參與權(quán)和表決權(quán)：

　　一是在公司章程中規(guī)定股東大會(huì)的召集、召開(kāi)和表決等程序，制定股東大會(huì)議事規(guī)則，并列入公司章程或者作為章程附件。

　　二是上市公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)和公司章程召開(kāi)股東大會(huì)，保證股東依法行使權(quán)利。規(guī)定期限內(nèi)不能召開(kāi)股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿前披露原因及后續(xù)方案。同時(shí)，采用網(wǎng)絡(luò)投票、累積投票、征集投票等方式，保障股東參與權(quán)和表決權(quán)。

　　三是對(duì)于股東書(shū)面提議召開(kāi)股東大會(huì)的，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)書(shū)面反饋是否同意召開(kāi)股東大會(huì)，不得無(wú)故拖延。股東依法自行召集股東大會(huì)的，公司董事會(huì)和董事會(huì)秘書(shū)應(yīng)當(dāng)予以配合，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)、公司章程，發(fā)出股東大會(huì)通知，及時(shí)披露股東決策所需的其他資料。

　　關(guān)于股東回報(bào)政策，科創(chuàng)板上市公司是如何規(guī)定的?

　　《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)積極回報(bào)股東，根據(jù)自身?xiàng)l件和發(fā)展階段，制定并執(zhí)行現(xiàn)金分紅、股份回購(gòu)等股東回報(bào)政策。

　　上市公司明顯具備條件但未進(jìn)行現(xiàn)金分紅的，上交所可以要求董事會(huì)、控股股東及實(shí)際控制人通過(guò)投資者說(shuō)明會(huì)、公告等形式向投資者說(shuō)明原因。

　　如果科創(chuàng)板上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)了異常，投資者是否可以從保薦機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告中了解到相關(guān)信息呢?

　　首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的，保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)期間為股票上市當(dāng)年剩余時(shí)間以及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。在持續(xù)督導(dǎo)期間，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報(bào)告顯著位置就上市公司是否存在重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)。投資者可以從保薦機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告中了解相關(guān)信息。

　　關(guān)于科創(chuàng)板上市公司股東質(zhì)押股份的信息，投資者可以了解哪些內(nèi)容呢?

　　《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，科創(chuàng)板上市公司控股股東及其一致行動(dòng)人質(zhì)押股份出現(xiàn)如下情形的，應(yīng)披露以下信息：

　　一是質(zhì)押股份占其所持股份的比例達(dá)到50%以上，以及之后質(zhì)押股份的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知公司，并披露本次質(zhì)押股份數(shù)量、累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量以及占其所持公司股份的比例、質(zhì)押期限、質(zhì)押融資款項(xiàng)的最終用途及資金償還安排等信息;

　　二是質(zhì)押股份占其所持股份的比例達(dá)到50%以上，且出現(xiàn)債務(wù)逾期或其他資信惡化情形的，應(yīng)當(dāng)披露債務(wù)逾期金額、是否存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)以及可能被平倉(cāng)的股份數(shù)量和比例等信息。

　　此外，上市公司持股5%以上股東質(zhì)押股份，應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)通知上市公司，并披露本次質(zhì)押股份數(shù)量、累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量及占公司總股本比例。

　　對(duì)于科創(chuàng)板上市公司控股股東出現(xiàn)質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的，投資者如何了解相關(guān)信息?

　　科創(chuàng)板上市公司控股股東及其一致行動(dòng)人出現(xiàn)質(zhì)押平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知上市公司，披露是否可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更、擬采取的措施，并充分提示風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于控股股東及其一致行動(dòng)人質(zhì)押股份被強(qiáng)制平倉(cāng)或平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)解除的，應(yīng)當(dāng)持續(xù)披露進(jìn)展，保證投資者及時(shí)了解相關(guān)信息。

　　科創(chuàng)板上市公司披露定期報(bào)告，與滬市主板公司的規(guī)定是否一致?

　　科創(chuàng)板上市公司定期報(bào)告的披露規(guī)則與滬市主板公司一致?？苿?chuàng)板上市公司披露的定期報(bào)告包括年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告。

　　科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)披露半年度報(bào)告，在每個(gè)會(huì)計(jì)年度前3個(gè)月、9個(gè)月結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)披露季度報(bào)告。第一季度季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一年度年度報(bào)告的披露時(shí)間。

　　在科創(chuàng)板上市公司不能按期披露定期報(bào)告時(shí)，如何保護(hù)投資者的知情權(quán)?

　　科創(chuàng)板上市公司預(yù)計(jì)不能在規(guī)定期限內(nèi)披露定期報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)公告不能按期披露的原因，解決方案以及預(yù)計(jì)披露的時(shí)間。對(duì)此，投資者應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注。

　　投資者如何提前了解上市公司定期報(bào)告的披露時(shí)間?

　　與主板公司相同，科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)向上交所預(yù)約定期報(bào)告的披露時(shí)間。對(duì)于年度報(bào)告等上市公司定期報(bào)告的預(yù)約披露情況，上交所會(huì)在官方網(wǎng)站(www.sse.com.cn)集中展示，投資者可以登錄網(wǎng)站查閱相關(guān)信息。

　　科創(chuàng)板上市公司未按期披露定期報(bào)告的，其股票交易是否會(huì)受到影響?

　　科創(chuàng)板上市公司未在規(guī)定的期限內(nèi)披露季度報(bào)告的，公司股票應(yīng)當(dāng)于報(bào)告披露期限屆滿的次一交易日停牌1天，屆滿日為非交易日的，于次一交易日停牌一天。

　　公司未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，公司股票應(yīng)當(dāng)于報(bào)告披露期限屆滿日起停牌，直至公司披露相關(guān)定期報(bào)告的當(dāng)日復(fù)牌。公告披露日為非交易日的，則在公告披露后的第一個(gè)交易日復(fù)牌。公司因未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的停牌期限不超過(guò) 2個(gè)月。停牌期間，公司應(yīng)當(dāng)至少發(fā)布 3 次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

　　投資者如何了解科創(chuàng)板尚未盈利的上市公司風(fēng)險(xiǎn)?

　　上市公司尚未盈利的，上市公司應(yīng)當(dāng)在年度報(bào)告顯著位置披露公司核心競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，充分披露尚未盈利的原因，以及對(duì)公司現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)拓展、人才吸引、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性、研發(fā)投入、戰(zhàn)略性投入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性等方面的影響。

　　科創(chuàng)板上市公司在何種情形下會(huì)披露業(yè)績(jī)預(yù)告?

　　與滬市主板上市公司一樣，科創(chuàng)板上市公司預(yù)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將出現(xiàn)下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告：

　　一是凈利潤(rùn)為負(fù);

　　二是凈利潤(rùn)與上年同期相比上升或者下降50%以上;

　　三是實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　同時(shí)，如果科創(chuàng)板上市公司預(yù)計(jì)半年度和季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)以上情形之一的，也可以進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告。

　　此外，科創(chuàng)板上市公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告后，預(yù)計(jì)本期業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)預(yù)告差異幅度達(dá)到20%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露更正公告。

　　對(duì)于被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的科創(chuàng)板公司，如何披露業(yè)績(jī)預(yù)告?

　　科創(chuàng)板上市公司因出現(xiàn)財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)情形，其股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起1個(gè)月內(nèi)預(yù)告全年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)，以便投資者及時(shí)了解相關(guān)信息。

　　科創(chuàng)板上市公司是否會(huì)披露業(yè)績(jī)快報(bào)?

　　對(duì)于科創(chuàng)板上市公司而言，根據(jù)《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告。如果科創(chuàng)板上市公司預(yù)計(jì)不能在會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)披露年度報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)在該會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)，按照《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》規(guī)定披露業(yè)績(jī)快報(bào)。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)應(yīng)披露本期及上年同期營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益、每股凈資產(chǎn)和凈資產(chǎn)收益率等主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)。

　　此外，科創(chuàng)板上市公司若出現(xiàn)以下情形，應(yīng)及時(shí)發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)：

　　一是在定期報(bào)告披露前向國(guó)家有關(guān)機(jī)關(guān)報(bào)送未公開(kāi)的定期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)無(wú)法保密的;

　　二是定期報(bào)告披露前出現(xiàn)業(yè)績(jī)提前泄露的，或者因業(yè)績(jī)傳聞導(dǎo)致公司股票交易異常波動(dòng)的。

　　當(dāng)科創(chuàng)板上市公司業(yè)績(jī)快報(bào)與定期報(bào)告信息出現(xiàn)差異時(shí)，是如何更正的?

　　根據(jù)《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，科創(chuàng)板上市公司應(yīng)當(dāng)保證業(yè)績(jī)快報(bào)與定期報(bào)告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)不存在重大差異。

　　如果定期報(bào)告披露前，上市公司發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)快報(bào)與定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)差異幅度達(dá)到10%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露更正公告。

　　如果科創(chuàng)板上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大幅度下滑，投資者可以通過(guò)公司年度報(bào)告了解哪些信息?

　　如果科創(chuàng)板上市公司年度凈利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)收入與上年同期相比下降50%以上，或者凈利潤(rùn)為負(fù)值的，那么投資者可以從公司年度報(bào)告中了解如下相關(guān)信息：

　　一是業(yè)績(jī)大幅下滑或者虧損的具體原因;

　　二是主營(yíng)業(yè)務(wù)、核心競(jìng)爭(zhēng)力、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)是否發(fā)生重大不利變化，是否與行業(yè)趨勢(shì)一致;

　　三是所處行業(yè)景氣情況，是否存在產(chǎn)能過(guò)剩、持續(xù)衰退或者技術(shù)替代等情形;

　　四是持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否存在重大風(fēng)險(xiǎn);

　　五是對(duì)公司具有重大影響的其他信息。

　　免責(zé)聲明：本欄目的信息不構(gòu)成任何投資建議，投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。

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