?、?能滿足投資者對現(xiàn)金流的需求

　　Ⅱ.以市場有效的假設(shè)為基礎(chǔ)

　?、?與積極債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更高

　?、?有助于基金發(fā)起人增強(qiáng)對基金經(jīng)理的控制力

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　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅰ項，指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。這種策略雖然可以達(dá)到預(yù)期的績效，但往往放棄了獲得更高收益的機(jī)會或不能滿足投資者對現(xiàn)金流的需求。Ⅲ項，與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費(fèi)用更低。

　　7 證券技術(shù)分析的基本假設(shè)包括(　　)。

　?、?市場隨著信息和知曉內(nèi)幕者的行動而迅速變化

　?、?市場行為涵蓋一切信息

　?、?證券價格沿趨勢移動

　?、?歷史會重演

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】技術(shù)分析的基本假設(shè)：①市場行為涵蓋一切信息，即任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上;②證券價格沿趨勢移動，即證券價格的變動是有一定規(guī)律的，具有保持原來運(yùn)動方向的慣性，而證券價格的運(yùn)動方向是由供求關(guān)系決定的;③歷史會重演，該假設(shè)認(rèn)為根據(jù)歷史資料概括出來的規(guī)律已經(jīng)包含了未來證券市場的一切變動趨勢。

　　8 關(guān)于Jensen(詹森)指數(shù)，下列說法正確的有(　　)。

　?、?Jensen(詹森)指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)

　?、?Jensen(詹森)指數(shù)值是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差

　?、?Jensen(詹森)指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風(fēng)險溢價，風(fēng)險由β系數(shù)測定

　　Ⅳ.如果組合的Jensen(詹森)指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】Ⅲ項，詹森指數(shù)是證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價，風(fēng)險由JP系數(shù)測定。直觀上看，詹森指數(shù)值代表證券組合與證券市場線之間的落差。

　　9 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的風(fēng)險偏好，下列屬于風(fēng)險偏好的有(　　)。

　?、?股票投資年限

　　Ⅱ.曾投資過股票和貨幣市場基金

　?、?期望本金絕對安全，對于短期市場波動感到不適應(yīng)，愿意得到無風(fēng)險收益

　?、?愿意承擔(dān)全部收益包括本金可能損失的風(fēng)險

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】風(fēng)險偏好是指為了實現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個體投資者在承擔(dān)風(fēng)險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。風(fēng)險就是一種不確定性，投資實體面對這種不確定性所表現(xiàn)出的態(tài)度、傾向便是其風(fēng)險偏好的具體體現(xiàn)。

　　10 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險主要表現(xiàn)在(　　)。

　?、?融資融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證券市場的流動性和連續(xù)性

　?、?融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲殺跌的作用

　?、?融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱

　?、?融資融券業(yè)務(wù)可能對金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】融資融券業(yè)務(wù)對證券市場的消極影響表現(xiàn)在：①融資融券業(yè)務(wù)對標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用;②融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱;③融資融券業(yè)務(wù)實行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。Ⅰ項屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響。

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