2020證券從業(yè)法律法規(guī)考點：科創(chuàng)板

　　我國于2019年在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制。

　　(一)科創(chuàng)板定位

　　在上海證券交易所新設科創(chuàng)板，堅持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟主戰(zhàn)場、面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰(zhàn)略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。

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部分資料預覽 

　　重點支持新一代信息技術、髙端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、 云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合，具體行業(yè)范圍由上海證券交易所發(fā)布并適時更新。

　　(二)投資者適當性管理

　　2019年3月上海證券交易所公布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，明確投資者參與科創(chuàng)板股票交易的具體條件：

　　1、個人投資者：申請權限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元，并且參與證券交易24個月以上;

　　2、機構投資者：可直接申請開通科創(chuàng)板股票交易權限。

　　投資者僅需向其委托的證券公司申請，在已有滬市A股證券賬戶上開通科創(chuàng)板股票交易權限即可，無須在中國結算開立新的證券賬戶。

　　(三)交易機制特別規(guī)定

　　1、引入盤后固定價格交易

　　盤后固定價格交易指在競價交易結束后，投資者通過收盤定價委托，按照收盤價買賣股票的交易方式。此方式既可以滿足投資者在競價撮合時段之外以確定性價格成交的交易需求，又有利于減少被動跟蹤收盤價的大額交易對盤中交易價格的沖擊。

　　2、優(yōu)化融券交易機制

　　為了提高市場定價效率，著力改善“單邊市”等問題，科創(chuàng)板將優(yōu)化融券制度?？苿?chuàng)板股票自上市首個交易日起可作為融資融券標的，且融券標的證券選擇標準將與A股有所差別。

　　3、新增兩種市價申報方式

　　為便于投資者參與交易，降低現(xiàn)有的兩種市價申報方式下投資者的成交風險，新增本方最優(yōu)價格申報和對手方最優(yōu)價格申報兩種市價申報方式。

　　4、放寬漲跌幅限制

　　將科創(chuàng)板股票的漲跌幅限制放寬至20%。為盡快形成合理價格，新股上市后的前5個交易日不設漲跌幅限制。

　　5、調(diào)整單筆申報數(shù)量

　　對于市價訂單和限價訂單，規(guī)定單筆申報數(shù)量應不小于200股，每筆申報可以1股為單位遞增。市價訂單單筆申報最大數(shù)量為5萬股，限價訂單單筆申報最大數(shù)量為10萬股。

　　6、可以根據(jù)市場情況調(diào)整微觀交易機制

　　為防止過度投機炒作，維護交易秩序，對有效申報價格范圍和盤中臨時停牌情形另行規(guī)定;實施差異化的最小價格變動單位，依據(jù)股價高低，實施不同的申報價格最小變動單位以降低低價股的買賣價差。

　　7、調(diào)整交易信息公開指標

　　由于科創(chuàng)板股票實行不同的漲跌幅限制，因此對股票異常波動的個別參數(shù)進行了調(diào)整。

　　8、交易行為監(jiān)督方面

　　明確了投資者參與交易的審慎、分散化原則，避免自身交易行為影響股票交易價格正常形成機制;強化了交易所會員即證券公司對客戶異常交易行為的管理責任。

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