四、計(jì)算分析題(本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中有特殊要求外，均須列出計(jì)算過(guò)程;計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予以標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù))

　　1.戊公司只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品，該產(chǎn)品全年產(chǎn)銷量一致。2018年固定成本總額為9000萬(wàn)元，該產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售資料如下表所示：

　　2018年甲產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售資料

　　經(jīng)過(guò)公司管理層討論，公司2019年目標(biāo)利潤(rùn)總額為600萬(wàn)元(不考慮所得稅)。假設(shè)甲產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)不變。

　　要求：

　　(1)計(jì)算甲產(chǎn)品2018年的邊際貢獻(xiàn)總額和邊際貢獻(xiàn)率;

　　(2)計(jì)算甲產(chǎn)品2018年保本銷售量和保本銷售額;

　　(3)計(jì)算甲產(chǎn)品2018年的安全邊際量和安全邊際率;

　　(4)計(jì)算2019年實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)總額600萬(wàn)元的銷售量。

　　2.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場(chǎng)上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購(gòu)置一條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：

　　資料一：乙公司生產(chǎn)線的購(gòu)置有兩個(gè)方案可供選擇：

　　A方案：生產(chǎn)線的購(gòu)買成本為3500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用5年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率為10%，生產(chǎn)線投產(chǎn)時(shí)需要投入營(yíng)運(yùn)資金500萬(wàn)元，以滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要，生產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)期滿時(shí)墊支的營(yíng)運(yùn)資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計(jì)每年新增銷售收入6000萬(wàn)元，每年新增付現(xiàn)成本4500萬(wàn)元，假定生產(chǎn)線購(gòu)入后可立即投入使用。

　　B方案：生產(chǎn)線的購(gòu)買成本為5000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)使用8年，當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為12%時(shí)，凈現(xiàn)值為3600萬(wàn)元。

　　資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報(bào)酬率為12%，部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下表所示：

　　貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)表

　　要求：

　　(1)根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算A方案的下列指標(biāo)：

　?、偻顿Y期現(xiàn)金凈流量;②年折舊額;③生產(chǎn)線投入使用后第1~4年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量;④生產(chǎn)線投入使用后第5年的現(xiàn)金凈流量;⑤凈現(xiàn)值。

　　(2)分別計(jì)算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案，并說(shuō)明理由。

　　四、計(jì)算分析題(本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中有特殊要求外，均須列出計(jì)算過(guò)程;計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予以標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù))

　　1.

　　【答案】

　　(1)甲產(chǎn)品2018年邊際貢獻(xiàn)總額=35×(1000-400)=21000(萬(wàn)元)

　　2018年邊際貢獻(xiàn)率=(1000-400)/1000×100%=60%

　　(2)甲產(chǎn)品2018年保本銷售量=9000/(1000-400)=15(萬(wàn)臺(tái))

　　2018年保本銷售額=9000/60%=15000(萬(wàn)元)

　　(3)甲產(chǎn)品2018年安全邊際量=35-15=20(萬(wàn)臺(tái))

　　2018年安全邊際率=20/35×100%=57.14%

　　(4)銷售量=(600+9000)/(1000-400)=16(萬(wàn)臺(tái))。

　　2.

　　【答案】

　　(1)①投資期現(xiàn)金凈流量NCF0=-(3500+500)=-4000(萬(wàn)元)

　?、谀暾叟f額=3500×(1-10%)/5=630(萬(wàn)元)

　?、凵a(chǎn)線投入使用后第1~4年每年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量NCFl~4=(6000-4500)×(1-25%)+630×25%=1282.5(萬(wàn)元)

　　④生產(chǎn)線投入使用后第5年的現(xiàn)金凈流量NCF5=1282.5+500+3500×10%=2132.5(萬(wàn)元)

　?、輧衄F(xiàn)值=-4000+1282.5×(P/A，12%，4)+2132.5×(P/F，12%，5)=-4000+1282.5×3.0373+2132.5×0.5674=1105.32(萬(wàn)元)

　　(2)A方案的年金凈流量=1105.32/(P/A，12%，5)=1105.32/3.6048=306.62(萬(wàn)元)

　　B方案的年金凈流量=3600/(P/A，12%，8)=3600/4.9676=724.70(萬(wàn)元)

　　由于A方案的年金凈流量小于B方案的年金凈流量，因此乙公司應(yīng)選擇B方案。

　　五、綜合題(本類題共2小題，第1小題12分，第2小題13分，共25分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目均須列出計(jì)算過(guò)程;計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)

　　1.

　　【答案】

　　(1)①最佳現(xiàn)金持有量==1000(萬(wàn)元)

　?、诂F(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)=25000/1000=25(次)

　?、郜F(xiàn)金交易成本=25×2=50(萬(wàn)元)

　?、茏罴熏F(xiàn)金持有量下持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本=1000/2×10%=50(萬(wàn)元)

　?、葑罴熏F(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本=50+50=100(萬(wàn)元)

　　或：按照公式計(jì)算，最佳現(xiàn)金持有量下的相關(guān)總成本==100(萬(wàn)元)

　　(2)A=-15000+12000+5200-104-1080=1016(萬(wàn)元)

　　B=5200×8%/4=104(萬(wàn)元)

　　C-2900-104-1080=1006，得出C=1006+1080+104+2900=5090(萬(wàn)元)

　　D=(5200-2900)×8%/4=46(萬(wàn)元)

　　-900+E-1380-E×8%/4≥1000

　　得出E≥3346.94(萬(wàn)元)

　　銀行要求借款的金額是100萬(wàn)元的整數(shù)倍，所以E=3400(萬(wàn)元)。

　　F=3400×8%/4=68(萬(wàn)元)。

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