假設ABC公司股票目前的市場價格為50元,而在一年后的價格可能是60元和40元兩種情況。再假定存在一份1股該種股票的看漲期權,期限是一年,執(zhí)行價格為50元。購進上述股票且按無風險報酬率10%借入資金,同時售出一份1股該股票的看漲期權。則按照復制原理,下列說法正確的有( ? ?)。
- A
購買股票的數量為0.5股 ? ?
- B
借款的金額是18. 18元
- C
期權的價值為6. 82元 ? ? ?
- D
期權的價值為8.44元
假設ABC公司股票目前的市場價格為50元,而在一年后的價格可能是60元和40元兩種情況。再假定存在一份1股該種股票的看漲期權,期限是一年,執(zhí)行價格為50元。購進上述股票且按無風險報酬率10%借入資金,同時售出一份1股該股票的看漲期權。則按照復制原理,下列說法正確的有( ? ?)。
購買股票的數量為0.5股 ? ?
借款的金額是18. 18元
期權的價值為6. 82元 ? ? ?
期權的價值為8.44元
購進H股上述股票且按無風險報酬率10%借人資金,借款數額設定為Y,期權的價值為C。,若股價上升到60元時,售出l份該股票的看漲期權的清償結果:-1×(60-50)=-10(元),同時出售H股股票,償還借入的Y元資金的清償結果:H×60 -Y×(1+10%) =60H -1.1Y;若股價下降到40元時,售出1份該股票的看漲期權的清償結果為O,同時出售H股股票,償還借入的Y元資金的清償結果:Hx40 -Y×(1 +10%)=40H -1.1Y。任何一種價格情形,其現金凈流量為零。
則:60H-1.1Y -10 =0 (1)
40H -1. 1Y -0 =0 (2)
解得:H=0.5(股),Y=18. 18(元)
目前現金凈流量=50H -Co-Y=O,則Co= 50H -Y=50×0.5- 18. 18=6.82(元)。
多做幾道
下列各項中,屬于質量所包含的含義的有()。
滿足性質量
預期性質量
設計質量
符合性質量
質量.成本.交貨期(工期)成為緊密相關的三個要素。提高質量,通常()。
短期會增加預防成本
短期會增加鑒定成本
長期會增加成本
不會影響交貨期
投資中心的業(yè)績報告通常包含的評價指標有()。
利潤
資產負債率
投資報酬率
剩余收益
下列成本中,屬于可控質量成本的有()。
預防成本
鑒定成本
外部失敗成本
內部失敗成本
下列各項中,屬于外部失敗成本的有()。
產品因存在缺陷而錯失的銷售機會
處理顧客的不滿和投訴發(fā)生的成本
由于產品不符合質量標準而產生的返工成本
質量管理的教育培訓費用
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