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　　答：從債券交易價(jià)格的理論公式可以看出，市場(chǎng)利率的變動(dòng)是引起債券價(jià)格波動(dòng)的關(guān)鍵因素，因?yàn)槠泵骖~、票面利率、償還期限在債券發(fā)行時(shí)就被確定了。通常來說，當(dāng)市場(chǎng)利率等于債券的票面利率時(shí)，債券的交易價(jià)格將等于其面值;當(dāng)市場(chǎng)利率高于債券的票面利率時(shí)，債券的交易價(jià)格將低于其面值;當(dāng)市場(chǎng)利率低于債券的票面利率時(shí)。債券的交易價(jià)格將高于其面值。由此可見，市場(chǎng)利率上升將導(dǎo)致債券交易價(jià)格下跌。市場(chǎng)利率下降將導(dǎo)致債券交易價(jià)格上升.二者反向相關(guān)。除此之外，隨著債券到期日的接近，債券的交易價(jià)格會(huì)越來越接近其面值，直至到期日，債券的交易價(jià)格將等于債券的面值。