題目

  雙邊和多邊證券監(jiān)管合作的形式和內(nèi)容主要有哪些?

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  答:雙邊證券監(jiān)管合作主要通過簽訂雙邊司法協(xié)助協(xié)定和諒解備忘錄來實現(xiàn)。(1)雙邊司法協(xié)助協(xié)定。雙邊司法協(xié)助協(xié)定是兩個經(jīng)濟體的中央政府或其授權(quán)機構(gòu)為相互提供司法協(xié)助,簽訂的具有國際法效力的雙邊協(xié)議。司法協(xié)助協(xié)定一般包括如下內(nèi)容:可適用協(xié)助的事項、請求的要件、請求執(zhí)行的方式、所獲信息的用途以及拒絕請求的情形等。(2)諒解備忘錄。證券監(jiān)管合作諒解備忘錄是有關(guān)經(jīng)濟體的證券監(jiān)管主管機構(gòu)之間就相互間證券監(jiān)管合作事項而簽訂的、通常不縣法律約束力的監(jiān)管合作文件。 雙邊諒解備忘錄的主要內(nèi)容通常體現(xiàn)在以下方面:(1)交換信息??鐕C券監(jiān)管需以監(jiān)管信息的獲取為基本保障,所以,信息交流與共享通常構(gòu)成諒解備忘錄的主要內(nèi)容。(2)執(zhí)法合作。執(zhí)法合作是雙邊證券監(jiān)管合作中最為重要的領(lǐng)域。(3)監(jiān)管機構(gòu)的交流以及技術(shù)援助。諒解備忘錄通常會對監(jiān)管人員的聯(lián)絡(luò)與交流作出安排,如機構(gòu)設(shè)置、定期會晤、對話、磋商、研討以及固定的聯(lián)系人員等。此外,一些諒解備忘錄還約定證券立法和執(zhí)法的咨詢、監(jiān)管人員的培訓(xùn)等事宜。多邊證券監(jiān)管合作領(lǐng)域最為重要的國際機構(gòu)是國際證監(jiān)會組織(以下簡稱IoSCO)。IoSC0自成立以來制定、發(fā)布的規(guī)范性文件選數(shù)百件之多,代表性的有《證券監(jiān)管的目標(biāo)與原則》、《外國發(fā)行人跨國發(fā)行與首次上市的國際披露準(zhǔn)則》、《關(guān)于磋商、合作和信息交流多邊諒解備忘錄》。(1)10sc0確定的證券監(jiān)管的三大目標(biāo)。IoSCO在《目標(biāo)與原則》中確定的證券監(jiān)管的三大目標(biāo)是:保護投資者;確保市場公平、效率和透明;降低系統(tǒng)風(fēng)險。(2)《外國發(fā)行人跨國發(fā)行與首次上市的國際披露準(zhǔn)則》。為了提高越來越多的發(fā)行人在多個經(jīng)濟體發(fā)行、上市所作信息披露的可比性,維護對投資者的高水平保護,10SCO在1 998年9月發(fā)布了《外國發(fā)行人跨國發(fā)行與首次上市國際披露準(zhǔn)則》(以下簡稱《準(zhǔn)則》)。IOSCo強調(diào),跨國發(fā)行和上市的發(fā)行人應(yīng)披露對投資者決策重要的信息,且信息披露應(yīng)當(dāng)真實、全面、準(zhǔn)確。但東道國證券監(jiān)管機構(gòu)在特定環(huán)境下,可以免去外國發(fā)行人某些信息披露義務(wù),如法律規(guī)定需保密的信息、基于公共政策不宜披露的信息、涉及商業(yè)秘密和知識產(chǎn)權(quán)的信息。(3)《關(guān)于磋商、合作和信息交流多邊諒解備忘錄》?!蛾P(guān)于磋商、合作和信息交流多邊諒解備忘錄》(以下簡稱《多邊備忘錄》),于2002年5月由10Sc0通過。對于互相協(xié)助和信息交流.《多邊備忘錄》規(guī)定,各監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)進(jìn)行互相協(xié)助和信息交流,各國保密法規(guī)不應(yīng)當(dāng)阻礙相關(guān)信息的收集或提供。

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