套利定價(jià)模型表明( ?)。
Ⅰ.市場(chǎng)均衡狀態(tài)下,證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定
Ⅱ.期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線(xiàn)性函數(shù)所反映
Ⅲ.承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率
Ⅳ.承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率