題目

  朱某等四人采取向親戚朋友借用居民身份證等方法,申請開立了近300個股票交易卡,分別在數(shù)個證券公司開設(shè)交易賬戶,炒作深圳證券交易所上市的某公司股票(下稱J股票)。2003年7月至8月間,朱某在低位大量買進(jìn)J股票,其中7月初建倉買進(jìn)500萬股,7月底加倉買進(jìn)350萬股,至8月再次加倉500多萬股,使其掌控的各賬戶J股票持倉量占J股票流通總股本的35%。同年9月3日起,朱某指揮操盤手,利用對敲的交易手法,即使用不同的賬戶對股票作價格數(shù)量相近,方向相反的交易,拉高股票價格,在不到兩個月內(nèi)使該股票價格由每股14元附近升至100多元。此后,朱某大量拋售J股票,獲利近l億元,整個炒作運(yùn)用資金共9億多元。此后,J股票價格先是由于朱某的強(qiáng)大拋售而觸發(fā)連連暴跌,后又由于證券監(jiān)管部門對某公司立案調(diào)查的消息公布而觸發(fā)連續(xù)多個跌停板,從100多元最低跌至8元,前期跟風(fēng)買進(jìn)的投資者遭受重大損失。 問:(1)朱某的行為構(gòu)成我國證券法禁止的哪一種行為,為什么? (2)朱某應(yīng)承擔(dān)什么法律責(zé)任?

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  (1)朱某的行為構(gòu)成操縱證券交易行為。朱某動用資金9億多元.使用自己的不同賬戶,對J股票作價格數(shù)量相近、方向相反的交易,抬高該股票價格,是集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣以及自買自賣證券,人為地操縱股票價格.誘使他人參與交易,為自己牟利,擾亂證券市場秩序的行為。符合操縱證券交易行為的特征。

  (2)朱某應(yīng)受到?jīng)]收非法所得、罰款等處罰.并應(yīng)承擔(dān)操縱證券交易的刑事責(zé)任。因其操縱證券交易行為而受到損失的投資者,有權(quán)追討民事賠償。

多做幾道

  試述期貨交易的主要特征。

  簡述期貨交易的法律制度。

  名詞解釋題:套期保值

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