某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略(即買(mǎi)入1單位C1,賣(mài)出1單位C2)具體信息如下表。
若其他信息不變,同一天內(nèi),市場(chǎng)利率一致向上波動(dòng)10基點(diǎn),則該組合的理論價(jià)值變動(dòng)時(shí)多少?
某投資者以資產(chǎn)S作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價(jià)差期權(quán)的投資策略(即買(mǎi)入1單位C1,賣(mài)出1單位C2)具體信息如下表。
若其他信息不變,同一天內(nèi),市場(chǎng)利率一致向上波動(dòng)10基點(diǎn),則該組合的理論價(jià)值變動(dòng)時(shí)多少?
此課中.由于只涉及市場(chǎng)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn).因此我們無(wú)需考慮其他希臘字母。組合的Rho=12.6-11.87=0.73,表明組合的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露為0.73,因此組合的理論價(jià)值變動(dòng)為:Δ=ρ(t1-t0)=0.73(0.041-0.04)=0.0073(開(kāi)始的市場(chǎng)利率是4%,即0.04,市場(chǎng)利率向上波動(dòng)10個(gè)基點(diǎn),一個(gè)基點(diǎn)為0.01%,所以波動(dòng)以后的市場(chǎng)利率就變?yōu)?.041)。
多做幾道
證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的( ),防止存在利益沖突的部門(mén)及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。
下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說(shuō)法,正確的是( ?)。
( )是證券分析師在進(jìn)行具體分析之前所必須完成的工作。
按研究?jī)?nèi)容分類(lèi),證券研究報(bào)告可以分為( ?)。
Ⅰ.宏觀研究
Ⅱ.行業(yè)研究
Ⅲ.策略研究
Ⅳ.公司研究
Ⅴ.股票研究
根據(jù)我國(guó)《證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師職業(yè)道德守則》,機(jī)構(gòu)或者其管理人員對(duì)從業(yè)人員發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的。則( ?)。
Ⅰ.從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)按照所在機(jī)構(gòu)內(nèi)部程序向高級(jí)管理人員或者董事會(huì)報(bào)告
Ⅱ.機(jī)構(gòu)未妥善處理的,從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告
Ⅲ.向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告
Ⅳ.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)不處理的,向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告
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