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? ? ? ? 選項A錯誤，股票加看跌期權組合，稱為保護性看跌期權。是指購買1份股票，同時購買該股票1份看跌期權；

? ? ? ? 選項B正確，保護性看跌期權的凈收入＝Max（執(zhí)行價格－股票市價，0）＋股票市價，則當股票市價為零時，凈收入最大為執(zhí)行價格，此時，保護性看跌期權的凈損益＝保護性看跌期權的凈收入－股票購買價－期權價格＝執(zhí)行價格－股票購買價－期權價格，當執(zhí)行價格與股票購買價相等時，最大凈損失為期權價格；

? ? ? ? 選項C錯誤，當股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權凈收入＝Max（執(zhí)行價格－股票市價，0）＋股票市價＝股票市價，凈損益＝股票市價－股票購買價格－期權價格；

? ? ? ? 選項D正確，當股價小于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權凈收入＝Max（執(zhí)行價格－股票市價，0）＋股票市價＝執(zhí)行價格－股票市價＋股票市價＝執(zhí)行價格，因為看跌期權的執(zhí)行價格與股票購入價格相等，則，保護性看跌期權的凈損益＝保護性看跌期權的凈收入－股票購買價－期權價格＝執(zhí)行價格－股票購買價－期權價格＝-期權價格，所以凈損失為期權價格。

? ? ? ?綜上，本題應選BD。? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?