2019證券從業(yè)《法律法規(guī)》講義：股票證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場相關(guān)規(guī)則，更多證券從業(yè)資格考試備考資料，請?jiān)L問新東方職上網(wǎng) 證券從業(yè)資格考試網(wǎng)或微信搜索“職上金融人”!

　　【考點(diǎn)七】股票質(zhì)押回購、約定式購回業(yè)務(wù)、報(bào)價(jià)回購、直接投資、證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場相關(guān)規(guī)則

　　(一)股票質(zhì)押回購規(guī)則

　　(1)股票質(zhì)押回購是指符合條件的資金融入方(以下簡稱“融入方”)以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方(以下簡稱“融出方”)融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易。

　　(2)證券公司根據(jù)融入方和融出方的委托向上海證券交易所綜合業(yè)務(wù)平臺的股票質(zhì)押回購交易系統(tǒng)(以下簡稱“交易系統(tǒng)”)進(jìn)行交易申報(bào)。

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　　(3)證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全的股票質(zhì)押回購風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模。上海證券交易所據(jù)此對其交易規(guī)模進(jìn)行前端控制。

　　(4)融入方、融出方、證券公司各方根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章及《股票質(zhì)押式回購交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法(試行)》的規(guī)定，簽署《股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議》(以下簡稱“《業(yè)務(wù)協(xié)議》”)。

　　(二)約定式購回相關(guān)規(guī)則

　　(1)約定購回式證券交易是指符合條件的客戶以約定價(jià)格向托管其證券的證券公司賣出標(biāo)的證券，并約定在未來某一日期客戶按照另一約定價(jià)格從證券公司購回標(biāo)的證券，除指定情形外，待購回期間標(biāo)的證券所產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益于權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)給客戶的交易行為。

　　(2)證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全約定購回式證券交易風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)相關(guān)規(guī)定和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　(3)證券公司應(yīng)當(dāng)按照《約定購回式證券交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》的規(guī)定和與客戶的約定向深圳證券交易所交易系統(tǒng)進(jìn)行申報(bào)，由深圳證券交易所交易系統(tǒng)予以確認(rèn)。

　　(4)證券公司與客戶進(jìn)行約定購回式證券交易，應(yīng)當(dāng)基于客戶的真實(shí)委托進(jìn)行交易申報(bào)。未經(jīng)客戶委托進(jìn)行交易申報(bào)的，證券公司應(yīng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此給客戶造成的損失。

　　(三)報(bào)價(jià)回購相關(guān)規(guī)則

　　(1)債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(以下簡稱“報(bào)價(jià)回購”)是指證券公司提供債券作為質(zhì)物，并以根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)券折算率計(jì)算出的標(biāo)準(zhǔn)券總額為融資額度，向在該證券公司指定交易的客戶以證券公司報(bào)價(jià)客戶接受報(bào)價(jià)的方式融入資金，客戶于回購到期時(shí)收回融出資金并獲得相應(yīng)收益的債券質(zhì)押式回購。

　　(2)可用作報(bào)價(jià)回購質(zhì)押券的債券品種與上海證券交易所債券質(zhì)押式回購的債券品種相同。標(biāo)準(zhǔn)券折算率適用《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》發(fā)布的債券質(zhì)押式回購標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

　　(3)證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全報(bào)價(jià)回購證券交易風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定和控制報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)規(guī)模，并向上海證券交易所報(bào)備。上海證券交易所對證券公司的報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)行總量控制。

　　(4)證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的格式向上交所綜合業(yè)務(wù)平臺的報(bào)價(jià)回購交易系統(tǒng)申報(bào)本公司的報(bào)價(jià)，并代客戶申報(bào)接受報(bào)價(jià)的委托，交易系統(tǒng)對雙方的申報(bào)按相關(guān)規(guī)則予以成交確認(rèn)，并將成交結(jié)果發(fā)送中國結(jié)算上海分公司。

　　(5)證券公司應(yīng)遵循誠實(shí)信用原則，如實(shí)向上海證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)其與客戶已經(jīng)達(dá)成的真實(shí)交易意向，不得擅自偽造、篡改，或進(jìn)行虛假申報(bào)。

　　(四)直接投資相關(guān)規(guī)則

　　(1)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金和直投從業(yè)人員從事業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循公平、公正的原則，合法合規(guī)，誠實(shí)守信，審慎盡責(zé)。

　　(2)直投子公司可以開展以下業(yè)務(wù)：

　?、偈褂米杂匈Y金或設(shè)立直投基金，對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資或與股權(quán)相關(guān)的債權(quán)投資，或投資于與股權(quán)投資相關(guān)的其他投資基金。

　?、跒榭蛻籼峁┡c股權(quán)投資相關(guān)的投資顧問、投資管理、財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

　?、劢?jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可開展的其他業(yè)務(wù)。

　　(3)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持流動(dòng)性的前提下，可以以現(xiàn)金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、央行票據(jù)、投資級公司債、貨幣市場基金及保本型銀行理財(cái)產(chǎn)品等風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性較強(qiáng)的證券，以及證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或?qū)ｍ?xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　(4)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全投資管理制度，明確投資領(lǐng)域、投資策略、投資方式、投資限制、決策程序、投資流程、投后管理、投資退出等內(nèi)容。

　　(5)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對擬投資企業(yè)開展盡職調(diào)查，充分、客觀了解擬投資企業(yè)的情況，必要時(shí)可以聘請第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)＜覅f(xié)助完成相關(guān)工作。

　　(6)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的投資決策委員會，建立投資決策程序和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤、分析機(jī)制，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資決策委員會的成員中，直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)的人員數(shù)量不得低于1/2，證券公司的人員數(shù)量不得超過1/3。

　　(7)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對已投資企業(yè)的管理，持續(xù)跟蹤、分析、評估已投資企業(yè)的經(jīng)營狀況，并及時(shí)處置出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(8)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)可以建立投資管理團(tuán)隊(duì)的跟投機(jī)制。

　　(9)證券公司不得對直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金提供擔(dān)保。

　　(10)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金不得以商業(yè)賄賂等非法手段獲得投資機(jī)會，或者違法違規(guī)進(jìn)行交易。

　　(11)證券公司擔(dān)任擬上市企業(yè)首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問、保薦機(jī)構(gòu)或者主承銷商的，應(yīng)按照簽訂有關(guān)協(xié)議或者實(shí)質(zhì)開展相關(guān)業(yè)務(wù)兩個(gè)時(shí)點(diǎn)孰早的原則，在該時(shí)點(diǎn)后直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金不得對該企業(yè)進(jìn)行投資。

　　(12)直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金對企業(yè)投資，不得以企業(yè)聘請證券公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)為前提。直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，不得違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定和合同約定嚴(yán)格履行保密義務(wù)。

　　(五)證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場相關(guān)規(guī)則

　　(1)證券公司參與區(qū)域性市場應(yīng)具備中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的與所開展業(yè)務(wù)相適應(yīng)的資格條件。

　　證券公司推薦公司掛牌的，應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù);代理客戶買賣區(qū)域性市場掛牌產(chǎn)品的，應(yīng)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù);開展其他業(yè)務(wù)的，應(yīng)符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。

　　(2)證券公司參與區(qū)域性市場，應(yīng)合理確定參與的數(shù)量和地域，制定開展區(qū)域性市場業(yè)務(wù)方案，建立健全的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

　　證券公司參與區(qū)域性市場，應(yīng)守法合規(guī)，遵守區(qū)域性市場相關(guān)管理規(guī)定和業(yè)務(wù)制度，遵循平等、自愿、誠實(shí)信用原則，并做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。

　　證券公司及其業(yè)務(wù)人員應(yīng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和執(zhí)業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。

　　證券公司應(yīng)建立與區(qū)域性市場相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性制度，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，不得侵害投資者合法權(quán)益。

　　(3)中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)《證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場業(yè)務(wù)規(guī)范》對證券公司參與區(qū)域性市場實(shí)施自律管理。

　　【例題·單選題】直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金由于補(bǔ)充流動(dòng)性或進(jìn)行并購過橋貸款而負(fù)債經(jīng)營的，負(fù)債期限不得超過(　)個(gè)月。

　　A.6　　　B.9

　　C.10 　　D.12

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查直接投資相關(guān)規(guī)則。直投子公司及其下屬機(jī)構(gòu)、直投基金由于補(bǔ)充流動(dòng)性或進(jìn)行并購過橋貸款而負(fù)債經(jīng)營的，負(fù)債期限不得超過12個(gè)月。

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