題目

根據以下材料,回答{TSE}題某股票當前價格為63.95港元,在下列該股票的看跌期權中:{TS}時間價值最高的是(  )的看跌期權。

  • A

    執(zhí)行價格和權利金分別為62.5港元和1.70港元

  • B

    執(zhí)行價格和權利金分別為65港元和2.87港元

  • C

    執(zhí)行價格和權利金分別為60港元和1.00港元

  • D

    執(zhí)行價格和權利金分別為67.5港元和4.85港元

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A項,該看跌期權是虛值期權,時間價值=權利金=1.70(港元);B項,時間價值=權利金-內涵價值=2.87-(65-63.95)=1.82(港元);C項,該看跌期權是虛值期權,時間價值=權利金=1.00(港元);D項,時間價值=權利金-內涵價值=4.85-(67.5-63.95)=1.30(港元)。

多做幾道

根據以下材料,回答{TSE}題設r=6%,d=2%,6月30日為6月份期貨合約的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現貨指數分別為4100點、4200點、4280點及4220點。{TS}若不考慮交易成本,則下列說法不正確的是(  )。

  • A

    4月1日的期貨理論價格是4140點

  • B

    5月1目的期貨理論價格是4248點

  • C

    6月1日的期貨理論價格是4294點

  • D

    6月30日的期貨理論價格是4220點

假設實際滬深300期指是2300點,理論指數是2150點,滬深300指數的乘數為300元/點,年利率為5%。若3個月后期貨交割價為2500點,那么利用股指期貨套利的交易者,從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是(  )元。

  • A

    45000

  • B

    50000

  • C

    82725 

  • D

    150000

某年6月的S&P500指數期貨為800點,市場上的利率為6%,每年的股利率為4%,則理論上6個月后到期的S&P500指數期貨為(  )點。

  • A

    760

  • B

    792

  • C

    808 

  • D

    840

某年5月1日,某內地進口商與美國客戶簽訂總價為300萬美元的汽車進口合同,付款期為1個月(實際天數為30天),簽約時美元兌人民幣匯率為1美元=6.2700元人民幣。由于近期美元兌人民幣匯率波動劇烈,企業(yè)決定利用外匯遠期進行套期保值。簽訂合同當天,銀行1個月遠期美元兌人民幣的報價為6.2654/6.2721,企業(yè)在同銀行簽訂遠期合同后,約定1個月后按1美元兌6.2721元人民幣的價格向銀行賣出18816300元人民幣,同時買入300萬美元用以支付貨款。假設1個月后美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.4000元人民幣,與不利用外匯遠期進行套期保值相比,企業(yè)(  )。

  • A

    企業(yè)少支付貨款383700

  • B

    企業(yè)少支付貨款390000

  • C

    企業(yè)多支付貨款383700

  • D

    企業(yè)多支付貨款390000

某日人民幣與美元問的即期匯率為1美元=6.27元人民幣,人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率(SHIB0R)為5%,美元一個月的倫敦銀行問同業(yè)拆借利率(LIB0R)為0.17%,則一個月(實際天數為30天)遠期美元兌人民幣匯率應為(  )。

  • A

    6.263

  • B

    6.295

  • C

    6.272

  • D

    6.280

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