快速查題-CMA美國注冊管理會計師試題

Old Fenske 公司的管理層一直在審查公司的籌資安排。當(dāng)前，公司的籌資組合為：普通股籌資$750,000，優(yōu)先股籌資$200,000（每股面值$50），債務(wù)籌資$300,000。Old Fenske 公司當(dāng)前普通股現(xiàn)金股利為每股$2，普通股市價為每股$38，股利增長率為每年10%。公司債務(wù)的到期收益率為12%。優(yōu)先股的股利率為9%，收益率為11%。新證券的發(fā)行費用約為3%。Old Fenske 公司擁有滿足權(quán)益要求的留存收益。公司的有效所得稅稅率為40%?；谝陨闲畔ⅲ瑒t留存收益的資本成本為

Angela 公司的資本結(jié)構(gòu)完全由長期債務(wù)和普通股組成，各組成部分的資本成本如下所示：

Angela 公司的稅率為40%，若Angela 公司的加權(quán)平均資本成本為10.41%，則在公司資本結(jié)構(gòu)中長期負(fù)債的比例為

某公司使用如下的模型來確定最優(yōu)的平均現(xiàn)金余額：

則下列哪項的增加會導(dǎo)致最優(yōu)平均現(xiàn)金余額的下降？

下列哪項不是持有現(xiàn)金的動機？

下列哪項不是公司管理現(xiàn)金流出的工具？

Powell Industries 公司客戶遍布全國，其正在嘗試提高應(yīng)收賬款的回款效率。某大型銀行向Powell 公司提供鎖箱系統(tǒng)，每年費用為$90,000。Powell 公司每天平均收款300 筆，每筆均額為$2,500。公司的短期利率為每年8%。一年以360 天計算，當(dāng)鎖箱系統(tǒng)能縮短平均收款時間多少天的時候，公司使用鎖箱系統(tǒng)是劃算的？

Mande 公司在某商業(yè)銀行有零余額賬戶。銀行將該賬戶的過剩余額轉(zhuǎn)入商業(yè)投資賬戶賺取年利率為4%、按月支付的利息。當(dāng)Mande 公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺時，可使用信貸額度，按照使用額支付年利率為8%、按月支付的利息。Mande公司預(yù)計在下一年1 月1 日的現(xiàn)金余額為$2 百萬。上半年不包括利息支出及利息收入的預(yù)計凈現(xiàn)金流如下所示：

假定所有的現(xiàn)金流均發(fā)生在每月末，則Mande 公司在該期間發(fā)生的利息費用約為

Rolling Stone 公司是一家娛樂票務(wù)公司，該公司正在考慮以下手段以加速現(xiàn)金流的回收。

?鎖箱系統(tǒng)。采用鎖箱系統(tǒng)，該公司的170 家銀行，每家銀行每月的鎖箱成本為$25，但該公司每月能節(jié)約利息費用$5,240。

?匯票。匯票用于支付票務(wù)退款，每月將發(fā)生4,000 筆退款，每張匯票的成本為$2.00。采用匯票支付，該公司每月能節(jié)約利息費用$6,500。

?銀行浮差。銀行浮差將用于每月簽發(fā)的金額為$1,000,000 的支票。銀行提供該項服務(wù)將收費2%，但公司能從中賺取$22,000 的浮差利息收入。

?電子轉(zhuǎn)賬。超過$25,000 的款項將采用電子轉(zhuǎn)賬方式，估計每月有700筆款項采用電子轉(zhuǎn)賬，每筆款項的轉(zhuǎn)賬成本為$18，這使公司每月的利息收入增加$14,000。

在以上備選方法中，Rolling Stone 公司應(yīng)采用哪些方法來加速現(xiàn)金流的回收？

DexterProducts 公司在每個月的15 號、30 號收到來自主要供應(yīng)商的價值$25,000 的商品。商品的付款條件為1/15, n/ 45，Dexter 公司一直放棄現(xiàn)金折扣于到期日付款。某當(dāng)?shù)劂y行為Dexter 公司提供利率為10%的貸款。若Dexter公司從銀行借款并用該資金在現(xiàn)金折扣期內(nèi)支付貨款，則Dexter 公司每年將因此節(jié)約

JKL Industries 公司要求其分支機構(gòu)每周一次將現(xiàn)金余額轉(zhuǎn)至公司的中心賬戶。電子轉(zhuǎn)賬的成本為$12，且保證轉(zhuǎn)賬現(xiàn)金當(dāng)天可用。存款轉(zhuǎn)移支票的成本為$1.50，轉(zhuǎn)賬現(xiàn)金2 天后可用。JKL 公司的平均短期資金成本為9%，一年以360 天計算。若電子轉(zhuǎn)賬方式優(yōu)于存款轉(zhuǎn)移支票，則JKL 公司的最小轉(zhuǎn)賬金額是多少？