某公司2013年年初發(fā)行了面值1000元的債券10000張,債券期限5年,票面年利率為2%(如果單獨發(fā)行一般公司債券,票面利率需要設(shè)定為6%),按年計息。同時每張債券的認(rèn)購人獲得公司派發(fā)的10份認(rèn)股權(quán)證,該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證,行權(quán)比例為2:1,行權(quán)價格為8元/股。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為24個月(即2013年1月1日到2014年的1月1日),行權(quán)期為認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期最后五個交易日(行權(quán)期間權(quán)證停止交易)。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即上市。公司2012年年末普通股總數(shù)為30億股(當(dāng)年未增資擴股),當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤9億元。預(yù)計認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期截止前夕,每股認(rèn)股權(quán)證價格為1.5元。
要求:
(1)計算公司發(fā)行該附帶認(rèn)股權(quán)證債券相比一般債券2013年可節(jié)約的利息為多少?
(2)2013年公司的基本每股收益為多少?
(3)為促使權(quán)證持有人行權(quán),股價應(yīng)達到的水平為多少?公司市盈率維持在20倍的水平,基本每股收益應(yīng)達到多少?
(4)判斷該債券屬于哪種可轉(zhuǎn)換債券,利用這種籌資方式,公司的籌資風(fēng)險有哪些?
相對于債務(wù)籌資方式而言,采用吸收直接投資方式籌資的優(yōu)點是(?)。
有利于降低資本成本
有利于集中企業(yè)控制權(quán)
有利于降低財務(wù)風(fēng)險
有利于發(fā)揮財務(wù)杠桿作用
優(yōu)先股是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票,其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在(?)。
股利分配優(yōu)先權(quán)
分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)
優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
股份轉(zhuǎn)讓權(quán)
發(fā)行普通股股票籌資的特點包括( ? )。
資本成本較高
不利于公司自主管理、自主經(jīng)營
不易及時形成生產(chǎn)能力
能增強公司的社會聲譽,促進股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓
與公開間接發(fā)行股票相比,非公開直接發(fā)行股票的優(yōu)點是()。
有利于籌集足額的資本
有利于引入戰(zhàn)略投資者
有利于降低財務(wù)風(fēng)險
有利于提升公司知名度
下列權(quán)利中,屬于普通股股東權(quán)利的有( ?)。
公司管理權(quán)
收益分享權(quán)
優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
剩余財產(chǎn)要求權(quán)
一般來說,作為戰(zhàn)略投資者,應(yīng)滿足的基本要求不包括( )。
要與公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密
要出于長期投資目的而較長時期地持有股票
要具有相當(dāng)?shù)馁Y金實力,且持股數(shù)量較多
要具有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)實力,且經(jīng)營管理水平較高
下列各項優(yōu)先權(quán)中,屬于普通股股東所享有的一項權(quán)利是( ?)。
優(yōu)先剩余財產(chǎn)分配權(quán)
優(yōu)先股利分配權(quán)
優(yōu)先股份轉(zhuǎn)讓權(quán)
優(yōu)先認(rèn)股權(quán)
中外合資經(jīng)營企業(yè)也稱為股權(quán)式合營企業(yè),其特點包括(? )。
合營企業(yè)依法取得中國法人資格,也可以辦成不具備法人條件的企業(yè)
合資經(jīng)營企業(yè)為有限責(zé)任公司
注冊資本中,外方合營者的出資比例一般不低于25%
合資企業(yè)根據(jù)各方注冊資本的比例進行收益分配
計算追加投資前A中心以及總公司的投資報酬率和剩余收益指標(biāo);
計算A中心追加投資后,A中心以及總公司的投資報酬率和剩余收益指標(biāo)
根據(jù)投資報酬率指標(biāo),分別從A中心和總公司的角度評價上述追加投資方案的可行性,并據(jù)此評價該指標(biāo);
根據(jù)剩余收益指標(biāo),分別從A中心和總公司的角度評價上述追加投資方案的可行性,并據(jù)此評價該指標(biāo)。