快速查題-會計中級職稱試題

采用銷售百分比法預測資金需求量時，下列各項中，不屬于敏感項目的是（）

下列項目占用的資金屬于變動資金的是( ? )。

已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關(guān)資料如下：
資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關(guān)系如表所示：
現(xiàn)金與銷售收入變化情況表　　　　　　　　　 單位：萬元

資料二：乙企業(yè)2013年12月31日資產(chǎn)負債表（簡表）如表所示：
乙企業(yè)資產(chǎn)負債表（簡表）
2013年12月31日　　　　　　　　 單位：萬元

該企業(yè)2014年的相關(guān)預測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負債表項目預測數(shù)據(jù)如表所示：
相關(guān)資產(chǎn)負債項目與銷售收入變化情況表

資料三：丙企業(yè)2013年末總股數(shù)為600萬股，該年利息費用為1000萬元，假定該部分利息費用在2014年保持不變，預計2014年銷售收入為30000萬元，預計息稅前利潤與銷售收入的比率為12%。該企業(yè)決定于2014年初從外部籌集資金1700萬元。具體籌資方案有兩個：
方案1：發(fā)行普通股股票200萬股，發(fā)行價每股8.5元。2013年每股股利為0.5元，預計股利增長率為5%。
方案2：平價發(fā)行債券1700萬元，債券票面利率為10%，期限為5年，每年年末付息一次，到期一次還本。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
假定上述兩方案的籌資費用均忽略不計。
要求：
（1）根據(jù)資料一，運用高低點法測算甲企業(yè)2014年的現(xiàn)金需求量。（2014年預計銷售收入23000萬元）
（2）根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務：
①按步驟建立總資金需求模型；
②測算2014年資金需求總量；
③測算2014年外部籌資量。
（3）根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務：
①計算2014年預計息稅前利潤；
②計算每股收益無差別點；
③根據(jù)每股收益無差別點法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由。

一般情況下，下列各項屬于不變資金的有（?。?。

下列各項費用中，屬于資金占用費的是（?）。

以下事項中，會導致公司資本成本降低的是( ? ?)。

以下事項中，會導致公司資本成本降低的有（ ? ? ）。

根據(jù)資金需要量預測的銷售百分比法，下列負債項目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是（ ?）

經(jīng)營性負債項目通常包括（?）。

某企業(yè)上年末的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?單位：萬元

根據(jù)歷史資料考察，該企業(yè)銷售收入與流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應付賬款和預收賬款項目成正比，企業(yè)上年度銷售收入40000萬元，實現(xiàn)凈利潤10000萬元，支付股利6000萬元，普通股3000萬股，該企業(yè)目前沒有優(yōu)先股，預計本年度銷售收入50000萬元。要求回答以下各不相關(guān)的幾個問題：
（1）假設(shè)銷售凈利率提高到27.5%，股利支付率（股利/凈利潤）與上年相同，要求采用銷售百分比法預測本年外部融資額；
（2）假設(shè)其他條件不變，預計本年度銷售凈利率與上年相同，董事會提議股利支付率提高到66%，如果可從外部融資2000萬元，你認為是否可行；
（3）假設(shè)該公司一貫執(zhí)行固定股利支付率政策，預計本年度長期投資要增加750萬元，銷售凈利率與上年相同，預測本年外部融資額；
（4）若根據(jù)（3）計算結(jié)果所需要資金有兩種籌集方式：
方案1：追加借款，新增借款利息率為8%；
方案2：發(fā)行普通股，股票發(fā)行價格為每股10元；假設(shè)公司的所得稅稅率為25%，計算發(fā)行普通股和借款方式下的每股收益無差別點的息稅前利潤，以及在無差別點上各自的財務杠桿系數(shù)。（計算結(jié)果保留兩位小數(shù)）
（5）若公司預計息稅前利潤在每股收益無差別點上增長20%，計算采用方案1的該公司每股收益的增長幅度。