期權(quán)具備的特性是( )。
發(fā)行量有限
權(quán)利義務(wù)不對(duì)等
盈虧非線性
高杠桿性
與賣出期貨合約規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)相比,利用買進(jìn)看跌期權(quán)規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)具有的特征有( )。
如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌,交易者可行權(quán)按執(zhí)行價(jià)格將標(biāo)的資產(chǎn)賣出,從而規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn),或?qū)⒖吹跈?quán)賣出,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌,看跌期權(quán)價(jià)格通常會(huì)隨之上漲,期權(quán)的價(jià)差收益可彌補(bǔ)持有標(biāo)的資產(chǎn)帶來(lái)的損失
初始投入可能更低,杠桿效用更大
標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)現(xiàn)貨持倉(cāng)有利時(shí),如所持標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲,則期貨套期保值頭寸虧損,套期保值者需要補(bǔ)交保證金,此時(shí)現(xiàn)貨盈利被期貨虧損抵補(bǔ)
當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)現(xiàn)貨持倉(cāng)不利時(shí),如標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌,交易者在期貨市場(chǎng)的盈利可彌補(bǔ)現(xiàn)貨價(jià)格下跌的損失;購(gòu)買看跌期權(quán)也可達(dá)到此目的
某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán),同時(shí),他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán),則兩份期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)分別為( )。
20500點(diǎn)
20300點(diǎn)
19700點(diǎn)
19500點(diǎn)
了結(jié)期權(quán)頭寸的方式有( )。
對(duì)沖平倉(cāng)
行權(quán)
持有
交易
在不考慮交易費(fèi)用的情況下,看跌期權(quán)空頭一定盈利的情形有( )。
標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間
標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上
標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以下
標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下
交易者為了( )可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)。
獲取權(quán)利金價(jià)差收益
博取杠桿收益
保護(hù)己持有的期貨多頭頭寸
鎖定購(gòu)貨成本進(jìn)行多頭套期保值
投資者在投資組合中加入期權(quán)產(chǎn)品的原因可能有()。
利用期權(quán)高杠桿功能
利用期權(quán)具有有限損失的特征
實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)的目的
降低風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用
關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法,正確的是( )。
在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零
在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于零
當(dāng)期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí),內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零
當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)時(shí),內(nèi)涵價(jià)值總是大于零
期權(quán)價(jià)格又稱為( ),是期權(quán)買方為獲得按約定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費(fèi)用。
權(quán)利金
中介費(fèi)
期權(quán)費(fèi)
保險(xiǎn)費(fèi)
買進(jìn)看漲期權(quán)的運(yùn)用包括( )。
獲取價(jià)差收益
規(guī)避標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)
保護(hù)標(biāo)的物多頭
鎖定現(xiàn)貨成本,規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)