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甲、乙兩種債券，均按1000元面值發(fā)行，均每年支付利息120元 。甲債券五年期，乙債券六年期 。假設其他條件不變，下列情形中，正確的有(     ) 。

  • A

    等風險市場利率下降，兩種債券均升值，甲升值的更多

  • B

    等風險市場利率下降，兩種債券均升值，乙升值的更多

  • C

    等風險市場利率上升，兩種債券均貶值，甲貶值的更多

  • D

    等風險市場利率上升，兩種債券均貶值，乙貶值的更多

與固定增長股票價值呈反方向變化的因素有（）。

  • A

    股利年增長率

  • B

    預計要發(fā)放的股利

  • C

    必要收益率

  • D

    β系數

已知目前無風險資產收益率為5%，市場組合的平均收益率為10%，市場組合平均收益率的標準差為12%。如果甲公司股票收益率與市場組合平均收益率之間的協方差為2.88%，則下列說法不正確的有（）。

  • A

    甲公司股票的β系數為2

  • B

    甲公司股票的要求收益率為16%

  • C

    如果該股票為零增長股票，股利固定為2，則股票價值為30

  • D

    如果市場是完全有效的，則甲公司股票的預期收益率為10%

下列有關股票投資的說法中，正確的有（）。

  • A

    股票帶給持有人的現金流入包括股利收入和出售時獲得的資本利得

  • B

    股利的多少取決于每股收益和股利支付率兩個因素

  • C

    如果股票未來各年股利不變，則股票價值＝年股利/（1＋必要報酬率）

  • D

    如果股利增長率是固定的，則股票預期收益率＝股利收益率＋股利增長率

債券的價值會隨著等風險投資的市場利率的變化而變化，下列表述中正確的有(     ) 。

  • A

    若到期時間不變，當市場利率上升時，債券價值下降

  • B

    當債券票面利率大于市場利率時，債券發(fā)行時的價格低于債券的面值

  • C

    若到期時間縮短，市場利率對債券價值的影響程度會降低

  • D

    若到期時間延長，市場利率對債券價值的影響程度會降低

債券A和債券B是兩支剛剛發(fā)行的平息債券，債券的面值和票面利率相同，票面利率均高于必要報酬率，下列說法中，不正確的有（   ） 。

  • A

    如果兩債券的必要報酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價值低

  • B

    如果兩債券的必要報酬率和利息支付頻率相同，償還期限長的債券價值高

  • C

    如果兩債券的償還期限和必要報酬率相同，利息支付頻率高的債券價值低

  • D

    如果兩債券的償還期限和利息支付頻率相同，必要報酬率與票面利率差額大的債券價值高

下列因素中，與固定增長股票內在價值呈反方向變化的有（   ） 。

  • A

    股利年增長率

  • B

    最近一次發(fā)放的股利

  • C

    投資的必要報酬率

  • D

    β系數

在復利計息、到期一次還本的條件下，債券票面利率與到期收益率不一致的情況有(     ) 。

  • A

    債券平價發(fā)行，每年付息一次

  • B

    債券平價發(fā)行，每半年付息一次

  • C

    債券溢價發(fā)行，每年付息一次

  • D

    債券折價發(fā)行，每年付息一次

能夠同時影響債券價值和債券到期收益率的因素有（   ） 。

  • A

    債券價格

  • B

    必要報酬率

  • C

    票面利率

  • D

    債券面值

下列因素變動會影響債券到期收益率的有(     ) 。

  • A

    債券面值

  • B

    票面利率

  • C

    市場利率

  • D

    債券購買價格