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? ? ? ?丁公司是一個(gè)高成長(zhǎng)的公司，目前股價(jià)為18元/股，每股股利為1.85元，假設(shè)預(yù)期增長(zhǎng)率5%?，F(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金5 000萬(wàn)元，準(zhǔn)備發(fā)行10年期限的公司債券。投資銀行認(rèn)為，目前長(zhǎng)期公司債的市場(chǎng)利率為7%，丁公司風(fēng)險(xiǎn)較大，按此利率發(fā)行債券并無(wú)售出的把握。經(jīng)投資銀行與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系后，投資銀行給出兩種建議：

? ? ? ?方案1：建議債券面值為每份2 000元，期限10年，票面利率設(shè)定為6%，同時(shí)附送40張認(rèn)股權(quán)證，認(rèn)股權(quán)證在5年后到期，在到期前每張認(rèn)股權(quán)證可以按20元的價(jià)格購(gòu)買1股普通股。

? ? ? ?方案2：建議發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資，債券面值為每份2 000元，期限10年，票面利率設(shè)定為4%，轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，不可贖回期為9年，第9年末可轉(zhuǎn)換債券的贖回價(jià)格為2 080元。

? ? ? ?已知：現(xiàn)值系數(shù)如表所示：

? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??

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【簡(jiǎn)答題】

確定方案1的下列指標(biāo)：

①計(jì)算每張認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值；

②計(jì)算公司發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券的稅前資本成本；

③判斷此附帶認(rèn)股權(quán)證債券的發(fā)行方案是否可行，并確定此債券的票面利率最低應(yīng)設(shè)為多高，才會(huì)對(duì)投資人有吸引力。

確定方案2的下列指標(biāo)：

①確定發(fā)行日純債券的價(jià)值。

②計(jì)算第9年末該可轉(zhuǎn)換債券的底線價(jià)值。

③計(jì)算該可轉(zhuǎn)換債券的稅前籌資成本。

④判斷目前的可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方案是否可行，并確定此債券的票面利率最低應(yīng)設(shè)為多高，才會(huì)對(duì)投資人有吸引力。

ABC公司于2018年9月份增發(fā)新股籌集2 000萬(wàn)元，本次發(fā)行的股票委托甲證券公司銷售，雙方約定甲證券公司按照20元/股的價(jià)格，承銷ABC公司公開(kāi)募集的全部股份，然后以25元/股的價(jià)格一次性全部公開(kāi)發(fā)行。則ABC公司本次采用的股票銷售方式為（? ? ? ）。

A

自銷

B

包銷

C

代銷

D

現(xiàn)銷

與公開(kāi)間接發(fā)行股票方式相比，不公開(kāi)直接發(fā)行股票方式（? ? ? ）。

A

發(fā)行范圍廣

B

有助于提高發(fā)行公司知名度和擴(kuò)大影響力

C

發(fā)行成本低

D

手續(xù)繁雜

甲公司采用配股方式進(jìn)行融資，每10股配2股，配股前股價(jià)為12.4元，配股價(jià)為10元。如果除權(quán)日股價(jià)為11.7元，所有股東都參加了配股，除權(quán)日股價(jià)下跌（? ? ? ）。

A

2.42%

B

2.50%

C

2.56%

D

5.65%

從公司理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，與長(zhǎng)期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是（? ? ? ）。

A

籌資速度快

B

籌資彈性大

C

籌資成本小

D

籌資風(fēng)險(xiǎn)小

下列關(guān)于股權(quán)再融資的說(shuō)法中，不正確的是（? ? ? ）。

A

股權(quán)再融資的方式包括向現(xiàn)有股東配股和增發(fā)新股融資

B

增發(fā)新股指上市公司為了籌集權(quán)益資本而再次發(fā)行股票的融資行為

C

配股是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為

D

由于配股的對(duì)象特定，所以屬于非公開(kāi)發(fā)行

甲公司擬采用配股的方式進(jìn)行融資。2018年3月15日為配股除權(quán)登記日，以該公司2017年12月31日總股本1 000萬(wàn)股為基數(shù)，每10股配2股。配股說(shuō)明書(shū)公布之前20個(gè)交易日平均股價(jià)為5元/股，配股價(jià)格為4元/股。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價(jià)值的變化，該配股權(quán)的價(jià)值為（? ? ? ）元/股。

A

4.83

B

0.17

C

1.5

D

4

甲公司采用配股的方式進(jìn)行融資。以公司2018年12月31日總股本100 000股為基數(shù)，擬每10股配3股。配股價(jià)格為配股說(shuō)明書(shū)公布前20個(gè)交易日公司股票收盤價(jià)平均值的10元/股的90%，則配股后每股市價(jià)為（? ? ? ）元。（假定在分析中不考慮新募集投資的凈現(xiàn)值引起的企業(yè)價(jià)值的變化）

A

9.77

B

8

C

10

D

12.4

按照有無(wú)擔(dān)保，長(zhǎng)期借款可分為（? ? ? ）和抵押貸款。??

A

政策性銀行貸款

B

票據(jù)貼現(xiàn)??

C

信用貸款??

D

質(zhì)押貸款??