注冊會(huì)計(jì)師
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下列關(guān)于附帶認(rèn)股權(quán)證債券的表述中，錯(cuò)誤的是( ? ?)。

  • A

    附帶認(rèn)股權(quán)證債券的稅前資本成本介于等風(fēng)險(xiǎn)普通債券市場利率和稅前普通股資本成本之間

  • B

    發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券是以潛在的股權(quán)稀釋為代價(jià)換取較低的利息

  • C

    降低認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行價(jià)格可以降低公司發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券的籌資成本

  • D

    公司在其價(jià)值被市場低估時(shí)，相對于直接增發(fā)股票，更傾向于發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券

下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證的表述中，正確的有（?。?。

  • A

    認(rèn)股權(quán)證在認(rèn)購股份時(shí)給公司帶來新的權(quán)益資本，可轉(zhuǎn)換債券會(huì)在轉(zhuǎn)換時(shí)給公司帶來新的資本

  • B

    發(fā)行附帶認(rèn)股權(quán)證債券的公司，比發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)更高

  • C

    可轉(zhuǎn)換債券的承銷費(fèi)用與純債券類似，而附帶認(rèn)股權(quán)證債券的承銷費(fèi)用介于債務(wù)融資和普通股融資之間

  • D

    可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證的靈活性較小

按照我國《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定的事項(xiàng)有( ? ?)。

  • A

    可以采取浮動(dòng)股息率

  • B

    在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息

  • C

    對于累積優(yōu)先股，未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)累積到下一個(gè)會(huì)計(jì)年度，對于非累積優(yōu)先股則無需累積

  • D

    優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配

按照我國《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，上市公司公開發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定的事項(xiàng)有（　　）。

  • A

    可以采取浮動(dòng)股息率

  • B

    在有可分配稅后利潤的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息

  • C

    對于累積優(yōu)先股，未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)累積到下一個(gè)會(huì)計(jì)年度，對于非累積優(yōu)先股則無需累積

  • D

    優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤分配

A公司是一個(gè)高速成長的公司，目前股價(jià)15元/股，每股股利為1.43元，假設(shè)預(yù)期增長率為5%。

現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金5000萬元，準(zhǔn)備發(fā)行10年期限的公司債券。投資銀行認(rèn)為，目前長期公司債券的市場利率為7%，A公司風(fēng)險(xiǎn)較大，按此利率發(fā)行債券并無售出的把握。經(jīng)投資銀行與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)系后，投資銀行建議按面值發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資，債券面值為每份1000元，期限10年，票面利率設(shè)定為4%，轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元，不可贖回期為9年，第9年末可轉(zhuǎn)換債券的贖回價(jià)格為1060元。

要求：

（1）確定發(fā)行日每份純債券的價(jià)值

（2）計(jì)算第9年年末該可轉(zhuǎn)換債券的底線價(jià)值。

（3）計(jì)算該可轉(zhuǎn)換債券的稅前資本成本。

（4）判斷目前的可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行方案是否可行，并確定此債券的票面利率最低應(yīng)設(shè)為多高，才會(huì)對投資人有吸引力。

（5）簡述可轉(zhuǎn)換債券的優(yōu)缺點(diǎn)。

進(jìn)行融資租賃決策時(shí)，資產(chǎn)期末余值的折現(xiàn)率根據(jù)(　　)確定。

  • A

    公司的加權(quán)平均資本成本

  • B

    有擔(dān)保債券的稅后成本

  • C

    全權(quán)益籌資時(shí)的資金機(jī)會(huì)成本

  • D

    項(xiàng)目的必要報(bào)酬率

下列關(guān)于優(yōu)先股的說法中，不正確的是（?。?。

  • A

    對于同一公司而言，優(yōu)先股的籌資成本低于債務(wù)籌資成本

  • B

    與債券相比，不支付股利不會(huì)導(dǎo)致公司破產(chǎn)

  • C

    與普通股相比，發(fā)行優(yōu)先股一般不會(huì)稀釋股東權(quán)益

  • D

    沒有到期期限，不需要償還本金

在其他條件不變的情況下,關(guān)于單利計(jì)息、到期一次還本付息的可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)含報(bào)酬率,下列各項(xiàng)中正確的有( ?)。

  • A

    債券期限越長,債券內(nèi)含報(bào)酬率越高

  • B

    轉(zhuǎn)換價(jià)格越高,債券內(nèi)含報(bào)酬率越高

  • C

    轉(zhuǎn)換比率越高,債券內(nèi)含報(bào)酬率越高

  • D

    票面利率越高,債券內(nèi)含報(bào)酬率越高

配股權(quán)的“填權(quán)”是指（ ? ?）。

  • A

    配股權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)前股票價(jià)格

  • B

    除權(quán)后股票交易市價(jià)高于除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格

  • C

    參與配股的股東財(cái)富較配股前有所減少

  • D

    配股權(quán)不具有價(jià)值

下列有關(guān)認(rèn)股權(quán)證的作用和目的表述正確的有( ?)。

  • A

    使用附認(rèn)股權(quán)債券籌資的主要目的是當(dāng)認(rèn)股權(quán)證執(zhí)行時(shí)，可以以高于債券發(fā)行日股價(jià)的執(zhí)行價(jià)格給公司帶來新的權(quán)益資本

  • B

    在公司發(fā)行新股時(shí)，為避免原有股東每股收益和股價(jià)被稀釋，給原有股東配發(fā)一定數(shù)量的認(rèn)股權(quán)證，使其可以按優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購新股，或直接出售認(rèn)股權(quán)證，以彌補(bǔ)新股發(fā)行的稀釋損失

  • C

    作為獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)給本公司的管理人員

  • D

    作為籌資工具，認(rèn)股權(quán)證與公司債券同時(shí)發(fā)行，用來吸引投資者購買票面利率低于市場要求的長期債券