快速查題-會計中級職稱試題

計算2015年流動資產(chǎn)增加額；

計算2015年流動負債增加額；

計算2015年公司需增加的營運資金；

計算2015年的留存收益增加額；

預測2015年需要對外籌集的資金量。

根據(jù)資料一，計算第四季度經(jīng)營現(xiàn)金收入合計；

根據(jù)資料二，計算第四季度材料采購現(xiàn)金支出合計

根據(jù)資料一和資料二，計算預算年度應收賬款和應付賬款的年末余額；

根據(jù)資料一、二和三，確定第四季度現(xiàn)金余缺額

計算第四季度的借款額及借款的實際利率。

根據(jù)資料一，運用高低點法測算A企業(yè)的下列指標：

①每元銷售收入占用變動現(xiàn)金；

②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。

根據(jù)資料二，計算B企業(yè)的下列指標：

①按步驟建立總資金需求模型；

②測算2017年資金需求總量；

③測算2017年外部籌資額。

根據(jù)資料三，計算C企業(yè)的下列指標：

①計算C企業(yè)2016年的營運資金數(shù)額、速動比率和產(chǎn)權比率；

②計算C企業(yè)2016年的應收賬款周轉(zhuǎn)期、應付賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期以及現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（為簡化計算，應收賬款、存貨、應付賬款的平均余額均以年末數(shù)據(jù)代替）。

某企業(yè)2009～2012年銷售收入與資產(chǎn)及無息流動負債的情況如下（單位：萬元）：

要求：
（1）要求采用高低點法分項建立資金預測模型；
（2）計算2012年的資金需要量；
（3）如果預測2013年銷售收入為1000萬元，利潤留存為40萬元，計算2013年的資金需要總量和外部籌資額。

A公司2008年至2012年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關系如下表所示：
資金需要量預測表

已知該公司2012年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負債。預計公司2013年銷售收入將在2012年基礎上增長40%，預計2013年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.22元的固定股利進行利潤分配，2013年所需對外籌資部分可通過按面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為25%。
要求：
（1）預計2013年凈利潤、應向投資者分配的利潤以及留存收益。
（2）采用高低點法計算“現(xiàn)金”項目的每元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。
（3）按y=a+b×的方程建立資金預測模型。
（4）預測該公司2013年資金需要總量及需新增資金量。
（5）計算債券資本成本（一般模式）。

某公司目前的資本來源包括每股面值1元的普通股800萬股和平均利率為10％的3000萬元債務。該公司現(xiàn)在擬投產(chǎn)一種新產(chǎn)品，該項目需要投資4000萬元，預期投產(chǎn)后每年可增加營業(yè)利潤（息稅前利潤）400萬元。該項目備選的籌資方案有兩個：

（1）按11％的利率發(fā)行債券；

（2）按20元／股的價格增發(fā)普通股。

　　該公司目前的息稅前利潤為1600萬元；公司適用的所得稅率為40％；證券發(fā)行費可忽略不計。

要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股收益。

（2）計算增發(fā)普通股和債券籌資的每股（指普通股，下同）收益無差別點（用營業(yè)利潤表示，下同）

（3）計算籌資前的財務杠桿和按兩個方案籌資后的財務杠桿。

（4）根據(jù)以上計算結果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方式？理由是什么？

（5）如果新產(chǎn)品可提供1000萬元或500萬元的新增息稅前利潤，在不考慮財務風險的情況下，公司應選擇哪一種籌資方式？

公司息稅前利潤為600萬元，公司適用的所得稅稅率為25%，公司目前總資本為2000萬元，其中80%由普通股資本構成，股票賬面價值為1600萬元，20%由債券資本構成，債券賬面價值為400萬元，假設債券市場價值與其賬面價值基本一致。該公司認為目前的資本結構不夠合理，準備用發(fā)行債券購回股票的辦法予以調(diào)整。經(jīng)咨詢調(diào)查，目前債務利息率和權益資本的成本率情況見表1：
表1? 債務利息率與權益資本成本率

要求：
（1）填寫表1中用字母表示的空格；
（2）填寫表2中用字母表示的空格；
表2

（3）根據(jù)表2的計算結果，確定該公司最優(yōu)資本結構。

下列各種籌資方式中，企業(yè)需支付資金占用費的是（ ?）

在計算個別資本成本時，需要考慮所得稅抵減作用的籌資方式有（???）。

乙公司是一家上市公司，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，當年息稅前利潤為900萬元，預計未來年度保持不變。為簡化計算，假定凈利潤全部分配，債務資本的市場價值等于其賬面價值，確定債務資本成本時不考慮籌資費用。證券市場平均收益率為12%，無風險收益率為4%，兩種不同的債務水平下的稅前利率和β系數(shù)如表1所示。公司價值和平均資本成本如表2所示。
表1 不同債務水平下的稅前利率和β系數(shù)

表2 公司價值和平均資本成本

注：表中的“*”表示省略的數(shù)據(jù)。

要求：
（1）確定表2中英文字母代表的數(shù)值（不需要列示計算過程）。
（2）依據(jù)公司價值分析法，確定上述兩種債務水平的資本結構哪種更優(yōu)，并說明理由。