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假設(shè)甲、乙證券之間的相關(guān)系數(shù)接近于零，甲證券的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為10%和20%，乙證券的期望報酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為18%和25%，則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合（   ） 。

  • A

    最低的期望報酬率為10%

  • B

    最高的期望報酬率為18%

  • C

    最高的標(biāo)準(zhǔn)差為25%

  • D

    最低的標(biāo)準(zhǔn)差為20%

下列有關(guān)風(fēng)險中性原理的說法中，正確的有（）。

  • A

    假設(shè)投資者對待風(fēng)險的態(tài)度是中性的，所有證券的期望報酬率都應(yīng)當(dāng)是無風(fēng)險報酬率

  • B

    風(fēng)險中性的投資者不需要額外的收益補償其承擔(dān)的風(fēng)險

  • C

    在風(fēng)險中性的世界里，將期望值用無風(fēng)險利率折現(xiàn)，可以獲得現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

  • D

    假設(shè)股票不派發(fā)紅利，期望報酬率＝上行概率×股價上升百分比＋下行概率×股價下降百分比

下列關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)的說法中，不正確的有（   ） 。

  • A

    如果某股票的β系數(shù)=0.5，表明它的風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的0.5倍

  • B

    β系數(shù)可以為負數(shù)

  • C

    投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單個證券的β系數(shù)低

  • D

    某一股票的β值的大小反映了這種股票報酬率波動與整個股票市場報酬率波動之間的相關(guān)性及程度

某投資人購買了一項歐式看漲期權(quán)，標(biāo)的股票的當(dāng)前市價為50元，執(zhí)行價格為50元，1年后到期，期權(quán)價格為5元 。下列說法中不正確的有（   ） 。

  • A

    如果到期日的股價為60元，期權(quán)到期日價值為10元，投資人的凈損益為5元

  • B

    如果到期日前的股價為53元，該期權(quán)處于實值狀態(tài)，期權(quán)持有人一定會執(zhí)行期權(quán)

  • C

    如果到期日前的股價為53元，該期權(quán)處于實值狀態(tài)，期權(quán)持有人可能會執(zhí)行期權(quán)

  • D

    如果到期日的股價為53元，期權(quán)持有人會執(zhí)行期權(quán)

關(guān)于股票或股票組合的β系數(shù)，下列說法中不正確的有（）。

  • A

    如果某股票的β系數(shù)＝0.5，表明它的風(fēng)險是市場組合風(fēng)險的0.5倍

  • B

    β系數(shù)可以為負數(shù)

  • C

    投資組合的β系數(shù)一定會比組合中任一單個證券的β系數(shù)低

  • D

    某一股票的β值的大小反映了這種股報酬率的波動與整個市場報酬率的波動之間的相關(guān)性及程度

利用布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型計算期權(quán)價值時，影響期權(quán)價值的因素有（）。

  • A

    股票報酬率的方差

  • B

    期權(quán)的執(zhí)行價格

  • C

    標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布中離差小于d的概率

  • D

    期權(quán)到期日前的時間

下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，不正確的有（   ） 。

  • A

    證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風(fēng)險

  • B

    證券投資組合的種類越多，承擔(dān)的風(fēng)險越大

  • C

    最小方差組合是所有組合中風(fēng)險最小的組合，所以報酬最大

  • D

    一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險降低的速度會越來越慢

假設(shè)ABC公司股票現(xiàn)在的市價為80元 。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為85元，到期時間6個月 。6個月以后股價有兩種可能：上升33 . .33%，或者降低25% 。無風(fēng)險利率為每年4% ?，F(xiàn)擬建立一個投資組合，包括購進適量的股票以及借入必要的款項，使得6個月后該組合的價值與看漲期權(quán)相等 。下列計算結(jié)果中正確的有（   ） 。

  • A

    在該組合中，購進股票的數(shù)量0.4643股

  • B

    在該組合中，借款的數(shù)量為27.31元

  • C

    看漲期權(quán)的價值為9.834元

  • D

    購買股票的支出為37.144元

下列關(guān)于風(fēng)險的說法中，正確的有（   ） 。

  • A

    風(fēng)險可能給投資人帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益

  • B

    風(fēng)險是指危險與機會并存，無論危險還是機會都需識別、衡量

  • C

    投資對象的風(fēng)險有多大，投資人就需要承擔(dān)多大的風(fēng)險

  • D

    在充分組合的情況下，風(fēng)險是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險，既不是單個資產(chǎn)的風(fēng)險，也不是投資組合的全部風(fēng)險

假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等，則下列關(guān)于保護性看跌期權(quán)的表述中，不正確的是（）。

  • A

    保護性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合

  • B

    保護性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格

  • C

    當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格

  • D

    當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，保護性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格