注冊會(huì)計(jì)師
篩選結(jié)果 共找出3106題

對于已經(jīng)上市的債券來說，到期日相同的債券其到期收益率的不同是由于（）。

  • A

    風(fēng)險(xiǎn)不同引起的

  • B

    無風(fēng)險(xiǎn)利率不同引起的

  • C

    風(fēng)險(xiǎn)不同和無風(fēng)險(xiǎn)利率不同共同引起的

  • D

    票面利率不同引起的

空頭對敲是同時(shí)出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同 。下列說法中正確的有（   ） 。

  • A

    空頭對敲的組合凈損益大于凈收入，二者的差額為期權(quán)出售收入

  • B

    如果股票價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格，那么組合的凈收入=執(zhí)行價(jià)格-股票價(jià)格

  • C

    如果股票價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格，那么組合的凈收入=股票價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

  • D

    只有當(dāng)股票價(jià)格偏離執(zhí)行價(jià)格的差額小于期權(quán)出售收入時(shí)，才能給投資者帶來凈收益

關(guān)于債務(wù)資本成本，下列說法中不正確的是（）。

  • A

    在估計(jì)債務(wù)成本時(shí)，要注意區(qū)分債務(wù)的歷史成本和未來成本

  • B

    現(xiàn)有債務(wù)的歷史成本，對于未來的決策來說是不相關(guān)的沉沒成本

  • C

    在實(shí)務(wù)中，往往把債務(wù)的期望收益率作為債務(wù)成本

  • D

    計(jì)算資本成本的主要目的是用于資本預(yù)算

在內(nèi)在價(jià)值大于0的前提下，下列關(guān)于期權(quán)價(jià)值影響因素的說法中，不正確的有（   ） 。

  • A

    如果其他因素不變，執(zhí)行價(jià)格越高，看漲期權(quán)價(jià)值越大

  • B

    如果其他因素不變，股價(jià)波動(dòng)率越大，看漲和看跌期權(quán)價(jià)值均越大

  • C

    如果其他因素不變，無風(fēng)險(xiǎn)利率越高，看漲期權(quán)價(jià)值越大

  • D

    如果其他因素不變，預(yù)期紅利越大，看漲期權(quán)價(jià)值越大

關(guān)于公司的資本成本和投資項(xiàng)目的資本成本，下列說法不正確的是（）。

  • A

    公司資本成本的高低取決于無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

  • B

    投資項(xiàng)目資本成本的高低主要取決于從哪些來源籌資

  • C

    如果公司新的投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)平均風(fēng)險(xiǎn)相同，則項(xiàng)目資本成本等于公司資本成本。

  • D

    每個(gè)項(xiàng)目都有自己的資本成本，同一個(gè)公司的各個(gè)項(xiàng)目的資本成本可能是不同的

下列關(guān)于期權(quán)估值原理的表述中，正確的有（）。

  • A

    在復(fù)制原理下，需要運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿投資股票來復(fù)制期權(quán)

  • B

    在復(fù)制原理下，每一步計(jì)算都要復(fù)制投資組合

  • C

    風(fēng)險(xiǎn)中性原理是復(fù)制原理的替代辦法

  • D

    采用風(fēng)險(xiǎn)中性原理與復(fù)制原理計(jì)算出的期權(quán)價(jià)值是不相同的

某企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為80%（按市場價(jià)格計(jì)算），債務(wù)的稅前資本成本為9%，該企業(yè)普通股的β值為1 .5，所得稅稅率為20%，市場的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是10%，10年期的政府債券的利率為3% 。則加權(quán)平均資本成本為（   ） 。

  • A

    10.7%

  • B

    13.2%

  • C

    14%

  • D

    11.5%

下列因素發(fā)生變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致看漲期權(quán)價(jià)值和看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)的有（）。

  • A

    股票價(jià)格

  • B

    執(zhí)行價(jià)格

  • C

    到期時(shí)間

  • D

    無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

某企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)平價(jià)發(fā)行優(yōu)先股，籌資費(fèi)率和年股息率分別為6%和10%，所得稅稅率為25%，則優(yōu)先股成本為（）。

  • A

    7.98%

  • B

    10.64%

  • C

    10%

  • D

    7.5%

利用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型估算期權(quán)價(jià)值時(shí)，下列表述正確的有（）。

  • A

    在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對期權(quán)估價(jià)時(shí)，要從估價(jià)中扣除期權(quán)未來所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值

  • B

    在標(biāo)的股票派發(fā)股利的情況下對期權(quán)估價(jià)時(shí)，要從估價(jià)中扣除期權(quán)到期日前所派發(fā)的全部股利的現(xiàn)值

  • C

    模型中的無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率應(yīng)采用國庫券按連續(xù)復(fù)利計(jì)算的到期報(bào)酬率

  • D

    美式期權(quán)的價(jià)值低于歐式期權(quán)